Рынок инвестиций России 2018 в году (видео)

Инвестиции в 2018 году: самые перспективные сферы

Познакомьтесь с самыми перспективными сферами для инвестиций в 2018 году, которые приносят неплохой доход и подходят практически для всех.

Кто бы что ни говорил, но инвестиции – это показатель мудрости человека. В отличие от бесхитростной схемы «поработал — получил зарплату», вложение средств может обеспечивать деньгами и во время отдыха, даже если последний растянулся ни на один год.

К тому же учитывая нестабильное экономическое положения сейчас, удачное инвестирование и вовсе может стать спасательным кругом. Мало кому хочется на закате лет выживать от одной пенсии до другой, вместо того, чтобы наслаждаться заслуженным отдыхом.

Однако, сразу возникает вполне закономерный вопрос — к каким сферам обратиться. Попробуем дать ответ в этой статье.

Вклад средств в акции является одним из самых распространенных вариантов инвестиций. Показатель доходности здесь может варьироваться от 10 до 20 процентов в год, впрочем, это далеко не предел.

Что же акции представляют собой? Данные активы фактически — основа, на которой базируется современный мир финансовых отношений. Именно благодаря им любая компания может заявить о себе и привлечь новых инвесторов.

А последние в свою очередь довольно неплохо заработать.

Если на руках имеются свободные деньги, которые не жалко куда-либо вложить, то акции станут идеальным вариантом. С помощью них можно не только обзавестись стабильным источником дохода, но и принять непосредственное участие в развитии той или иной бизнес-платформы. Кроме того, работа с подобными активами научит правильно анализировать рынки.

Сам процесс покупки акций не отличается особой сложностью. Все предельно просто — активы обращаются на специализированных площадках, а реализуются через брокеров. Вам не надо куда-то ехать, собирать целый ворох документов и отстаивать очереди. Более того, акции можно приобрести, буквально не вставая с постели.

Нужно лишь зарегистрироваться на интернет-портале брокера, закинуть деньги на баланс и начать покупать. Следует отметить, что вкладывать средства в акции крупных компаний — не самая хорошая идея. Все дело в размерах возможного дохода.

К примеру, рыночная капитализация такого IT-гиганта, как Гугл, составляет более 500 миллиардов долларов. Дабы удвоить эту сумму, ему нужно сделать что-то поистине революционное. Правильнее обратить внимание на перспективные и быстрорастущие компании.

Им вполне по силам увеличить стоимость акций в течение одного года.

Недвижимое имущество

Недвижимость — настоящая классика инвестиционного дела, а потому трудно сказать что-то новое. К ее покупке всегда прибегают в самые тяжелые времена, дабы «отсидеться в тихой гавани». Недвижимое имущество, будь то квартира, частный дом, гараж или дача, можно сдавать в аренду.

Кроме того, оно, разумеется, не мгновенно, но поднимается в цене (особенно если куплено в только отстраивающемся районе, который через несколько лет станет деловым центром). Впрочем, с учетом нынешних реалий, приобретение недвижимости трудно отнести к инвестициям в прямом смысле этого слова.

Максимум на что можно рассчитывать — сохранение капитала.

В числе преимуществ данного способа надежность инвестиций, минимальные риски и небольшой, но все-таки доход. К тому же при необходимости недвижимость можно продать. Среди недостатков крайне скромный размер прибыли. Фактически деньги попросту замораживаются, а не приумножают капитал.

Стартапы — это перспективные и амбициозные молодые компании, стремящиеся реализовать нечто совершенно новое. Однако подобное отнюдь не является обязательным. В некоторых случаях свежеиспеченные проекты не привносят никакой инновационности, а лишь предлагают обновленную версию старых идей.

Говоря простым языком, стартап — это компания, выпускающая продукт, которого раньше не было. К примеру, тот же Гугл на заре своего становления являлся самым настоящим стартапом. И те, кому хватило дальновидности или же везения его поддержать, сегодня стали миллионерами. Но не стоит отчаиваться.

Каждый день запускается множество новых проектов, имеющих все шансы повторить успех прославленного IT-гиганта.

Как инвестировать средства в этой области? Акции стартапа можно приобрести самому или обратиться к услугам брокера. Правильнее всего дождаться момента выхода компании на рынок. Данное мероприятие называется IPO или первичное публичное размещение. Именно оно продемонстрирует, что стартап действительно перспективен, имеет определенный спрос и готов к последующему развитию.

В первые часы продажи стоимость акций может вырасти более чем на 100%. И нет никакой нужды держать их дальше, наоборот, следует быстрее продать активы и зафиксировать прибыль. Дело в том, что свыше 70% молодых компаний не выдерживают выхода на реальный рынок, и практически сразу падают в цене. О росте же курса и вовсе не приходится говорить.

Впрочем, есть, конечно, исключения из правил.

https://www.youtube.com/watch?v=qXxiHBOBel0

Решив заниматься подобного рода вложениями, необходимо внимательно следить за новостями из мира финансов, предстоящими IPO и молодыми компаниями. Всего лишь одна удачная инвестиция может восполнить потери десяти убыточных.

К достоинствам стартапов относится высокий уровень прибыльности, кроме того, возможность инвестировать на разных этапах первичного публичного размещения. В числе недостатков риск закрытия проекта, а соответственно, потери всех своих вложений. Что сказать — ниша действительно необычайно доходная, но в то же время очень рискованная.

Как обстоят дела с бинарными опционами?

Бинарные опционы нельзя причислить к финансовым вложениям в их привычном понимании, однако это одна из самых выгодных форм инвестиций на сегодня.

Механизм данной разновидности вложений настолько прост, что подразумевает всего 2 пункта — движение вверх или вниз (поэтому и называется «бинарные»).

Вам необходимо указать актив (какую-либо валюту, драгоценный металл, баррель нефти), а затем выбрать условие — будет его стоимость увеличиваться или же, напротив, падать.

Временные рамки сделки можно устанавливать самому. К примеру, вы выставили 20-минутный опцион на акции компании Audi с условием повышения цены.

Если через этот промежуток активы увеличатся в стоимости относительно курса на период покупки — вам перечисляется фиксированная прибыль в размере 70%.

При этом совершенно не важно, как сильно вырастут акции, значение имеет лишь сам факт роста. Зарабатывать можно не только на повышении цены, но и на ее падении, то есть движении вниз.

Видео:Аналитика фондовый рынок. Экономика России. Прогноз доллара. Санкции. Инвестиции в акции.Скачать

В числе предлагаемых бинарными опционами финансовых инструментов лишь самые ликвидные активы. Что довольно удобно, поскольку по ним всегда можно найти много новостей и актуальной информации.

Для наглядности — сегодня должен стартовать новый смартфон от Apple, значит ее акции гарантированно вырастут. Приобретаем опцион «Вверх» и получаем стопроцентную прибыль.

Инвестировать средства можно на период от одной минуты до месяца, в то же время сумма дохода остается неизменной — приблизительно 70%.

Собственный бизнес

Немало людей интересует перспектива вложения денег в бизнес, который уже запущен и неплохо себя проявил. Вариантов подобных компаний много, однако отыскать среди них действительно стоящую бывает непросто.

Главным преимуществом такого подхода является возможность лично контролировать проект. Кроме того, физический бизнес сам по себе всегда отличался определенной степенью надежности по сравнению с онлайн-платформами.

Впрочем, чтобы свое дело полноценно развивалось нужно будет приложить немало усилий и денег.

Говоря про инвестиции в 2018 году, нельзя не упомянуть про ПАММ-счет. Он представляет банковский вклад трейдера, который может пополнять любой желающий. Управляющий же в свою очередь осуществляет финансовые операции на рынке, опираясь не только на свои деньги, но и на средства инвесторов. Трейдер должен отдавать вкладчикам от 50 до 90 процентов прибыли.

Участвовать в ПАММ-счетах может неограниченное число людей, а доход будет дробиться пропорционально их количеству и величине инвестиций. Примером подобной компании является одна из крупнейших в России брокерских контор под названием Альпари. Ее деятельность регулируется ЦБ страны.

Депозит в банке

Такого рода инвестицию стоит считать даже не вложением, а скорее вариантом сохранения своего капитала от действия инфляции. Доход в размере 10% годовых едва ли можно назвать ощутимым. Однако, этот способ все еще пользуется огромной популярностью у обычных людей, даже невзирая на то, что наша финансовая система сегодня пребывает в плачевном состоянии.

Самым большим доверием среди инвесторов обладают Сбербанк, Альфа-банк, ВТБ и прочие крупные организации. Они предоставляют возможность разместить вклад под не слишком высокие проценты (менее 8), но могут похвастаться относительной надежностью.

Впрочем, не следует принимать участие в продолжительных программах, даже если те зазывают более привлекательными условиями. Здесь стоит руководствоваться известной русской поговоркой «Лучше синица в руках, чем журавль в небе».

Так или иначе, депозит в банке поможет только сохранить, но не приумножить деньги.

https://www.youtube.com/watch?v=hUfiXBrrt3Y

Главное в сфере инвестиций – не откладывать на завтра. Промедлить – значит отложить покупку недвижимости, заслуженный отдых или достойное образование для детей. Большинство из описанных выше способов не требуют физического присутствия и могут осуществляться через интернет, а потому подходят практически для всех. Дерзайте и удача вам непременно улыбнется.

Инвестиционная стратегия в 2018 году

Во-первых, инвестиционная стратегия в 2018 году остается прежней — покупать те активы, которые существенно дешевле своей справедливой стоимости. Та же самая стратегия будет и в 2023 году и далее. Прошу меня простить за частные повторения одних и тех же мыслей, но я считаю важным повторять некоторые вещи часто. Чтобы самому, в том числе, не забыть.

Во-вторых, хотя я и буду писать о том, что мне кажется интересным для вложений в 2018 году, это совершенно не значит, что горизонт у этих идей 1 год или что они будут отыграны в 2018. Скорее всего, наоборот, этого не произойдет или произойдет частично. И это даже без учета того, что я могу и буду по крупному ошибаться.

Взгляд сверху или немного макро

Не вижу никакого смысла перепечатывать цифры из различных источников с прогнозами роста ВВП, изменений денежных ставок, инфляции и прочего, прочего, прочего.

На длительном горизонте для кошелька важны не эти прогнозы, а какова будет реальная доходность вложений, после учета инфляции и налогов, и сможет ли инвестор сохранить покупательную способность своих вложений. А еще лучше преумножить.

Те кто читают аналитику и прогнозы западных экспертов и управляющих могли обратить внимание на их, мягко скажем, консервативный тон и ожидания.

Их можно понять — демографические вызовы, растущий долг в ряде стран и политика ЦБ, затянувшийся бизнес цикл, международная эпидемия популизма, а главное неадекватные оценки активов и надувшиеся пузыри (об этом поговорим еще немного ниже).

Практически все боятся, ждут коррекций и катаклизмов.

А тут еще и карьера у многих под ударом — ведь чем более адекватен управляющий, тем ему сложнее заставить себя покупать биткоин или Теслу, а значит он упускает рост и проигрывает индексу, что приводит к тому, что у него изымают деньги из под управления и переводят в индексные фонды (которые по сути просто завернутые в оболочку ETF инерционные (momentum) стратегии):

Перетекание средств из под активного управления в пассивные стратегии

В 2017 году процесс ускорился и скорее всего будет и дальше ускорятся, в том числе благодаря введению фидуциарного правила департаментом труда в США.

Кому интересно могут погуглить на эту тему, как это работает и почему привело к такому интересному эффекту.

 Нам это не важно, а важно то, что рынок в результате сокращения объема средств у управляющих, сокращении расходов на исследования, а также искаженной модели мотивации длинным долларом быть частью большого стада, стал гораздо менее эффективным.

А интересных возможностей на нем стало больше. Но это для тех кто любит залезть в разные непопулярные истории, отсеивать зерна от плевел, покупать то, что все продают. Для любителей купить великолепные компании по умеренным ценам ничего нет. Поклонникам Варрена Баффетта версии 2.0 тяжело.

И здесь я бы хотел порадовать своих читателей. Мы живем в одной из лучших, если не самой лучшей стране в мире для инвесторов. Кого благодарить известно:

Наш рынок ценных бумаг является пожалуй самым дешевым ликвидным рынком в мире:

Оценка рынков акций различных стран по P/E

Все очень просто, чем дешевле рынок, тем больше сможет заработать инвестор. Для нашего рынка на горизонте 5-7 лет дать реальную доходность в 10-15% гг.

более чем посильная цель. Если же выбирать качественные бумаги, то должно получится еще больше.

Другие интересные страны для инвестиций — Турция, Бразилия, страны Восточной Европы, Греция, Испания, Португалия, Китай, Южная Корея и пр.

Видео:Инвестиции в России в 2018 году — куда выгодно вкладывать + иностранные инвестиции в экономику ..Скачать

Сравните, например, насколько менее завидная участь у среднего инвестора в США. Активы так дороги и переоценены, что если он будет инвестировать широким фронтом в акции своей страны или других развитых стран, то скорее всего окажется в результате беднее чем сегодня:

Реальная прогнозируемая доходность различных активов на горизонте 7 лет.

Впрочем, это в среднем по больнице, зато более разборчивый инвестор имеет все шансы заработать. Для этого нужно выбирать немодное и дешевое. Например, сырьевые активы:

Сырьевой индекс S&P к S&P500. Акции дорогие, сырье дешевое

Или другие непопулярные сектора — обратите внимание, как часто самые непопулярные сектора одного года показывают великолепные результаты в следующем и наоборот:

Ежегодная доходность по секторам S&P500

Общую картинку несколькими мазками описали, а теперь спустимся чуть ниже.

Несколько больших инвестиционных идей 2018 года

Идеи плавно вытекают из описанного выше и в результате следующих явлений:

1. Рост спроса на цветные металлы в следствии исчерпания запасов и изменений на стороне предложения
2. Многолетняя стагнация цен на агросырье
3. Восстановление уранового рынка
4. Восстановление цен на нефть
5. Страховка от произвола ЦБ — золотодобытчии
6. Дешевые акции ряда непопулярных отраслей — операторы судов, все связанное с автопроизводством, REITы, телеком и пр.
7. Отдельно, ритейл который убивает интернет и Амазон
8. Дешевые акции ряда непопулярных стран — Турции, Греции, Южной Кореи и других
9. Всегда актуальные сложные ситуации и многослойная недооценка
10. Российские акции

Немного о каждой из этих тем.

Рост спроса на цветные металлы в следствии исчерпания запасов и изменений на стороне предложения

Медь, алюминий, никель, цинк и другие. Цены на них выросли в прошлом году выросли очень сильно, что разительно изменило экономику ряда предприятий.

В результате акции многих из них взлетели, но все равно торгуются по мультипликаторам, которые явно предполагают падение цен существенно ниже уровня текущих цен.

И скорее всего в 2018 году так и произойдет, но это никак не повлияет на долгосрочную перспективу более высоких цен для ряда металлов. Пройдемся по ним:

• Алюминий — цены выросли благодаря китайцам, которые в рамках мер по финансовому оздоровлению компаний «старой» экономики (угольшиков, алюминьщиков и т.д.) и для улучшения экологической ситуации ввели ряд административных ограничений и эффективно сократили предложение. Плюс, из-за тех же процессов выросла себестоимость производства алюминия (дороже уголь -> дороже э/э и аноды -> дороже производство алюминия). Алюминий отреагировал на это мощно и сегодня стоит на LME 2.2 тыс. $ за тонну. Наверно, это перебор, но даже возврат к 1.9-2.0 тыс. $ (ниже маловероятно) все равно означает, что такие компании как Русал и Ен+ недооценены. Можно посмотреть и международных конкурентов, типа Алкоа, но нужно иметь в виду, что их реальная оценка выше, за счет различного рода пенсионных и прочих обязательств, которые формально не входят в расчет EV, но по сути остаются обязательствами типа долга (к тому же недооцененными, т.к. актуарные оценки доходов будущих периодов, на мой взгляд, слишком оптимистичны)
• Цинк — за 2 года вырос с 1.4 до 3.4 тыс. $ за тонну. Вряд ли также удержится, но даже падение до 2.5-2.7 тыс. $ все равно достаточно хороший уровень для производителей цинка. Эта цена — некий эквилибриум по которой спрос и предложение будут совпадать. Данная оценка, как и большая часть других не моя, а сумма оценок из докладов, прогнозов и интервью которые попадались мне на глаза.
• Медь и никель — мои фавориты на горизонте 5 лет и далее, при этом вряд ли сам 2018 год будет для них удачным. Основные факторы для никеля — слишком большие складские запасы, рост производства в Индонезии (количество разрешений на разработку растет) и тот факт, что цены слишком выросли вверх относительно фундаментальных факторов на электомобильном хайпе. Основные факторы для меди — введение в строй ряда крупных проектов (Кобре Панама, Быстринское, рестарт мощностей Гленкора в Африке, рост добычи в Чили) может привести к росту предложения на 4-5%, что ставит цены на медь в опасную зависимость от ситуации со спросом в Китае (для справки, в 2017 г. производства меди сократилось впервые с 2002 г.).

Поэтому, в 2018 году вполне может появится возможность подкупить производителей меди и никеля по более низким ценам. Если так и будет, то лучше ей воспользоваться. Можно искать лучшие варианты, но для ленивых или тех у кого нет доступа к зарубежным биржам и ГМК подойдет.

https://www.youtube.com/watch?v=MIpvd0dsl7U

Поясню почему я считаю, что должны цены никель вырастут в долгосрочной перспективе:

1. текущие цены слишком низки, чтобы оправдать разработку новых месторождений и производители по сути проедают разведанные и разработанные запасы с убывающей отдачей. А значит, постепенно проедят и их и складские запасы.
2. электромобили — это не сказка и их производство будет расти, что подстегнет спрос на никель, особенно высококачественный. С каждым годом этот спрос будет все заметнее. Сейчас рынок немного убежал вперед себя, но со временем он же сам себя и догонит.

По меди, я пожалуй приведу несколько графиков с katusaresearch и советую прочитать 10 причин почему медь интересна от BHP (ссылка):

Качество резервов меди ухудшаетсяДенежная себестоимость производства меди растетНовых месторождений практически не находятПо разным практически всем прогнозам либо спрос превысит предложение в ближайшие 5 лет либо медь должна быть гораздо дороже

Многолетняя стагнация цен на агросырье

Не буду многословным, интересующимся советую послушать Джима Роджерса, почитать отчеты различных компаний в секторе, а также посмотреть на следующие графики с сайта themacrotourist. Цены на агросырье на многолетних минимумах, несмотря на рост населения, изменения климата и т.д. А низкие цены — всегда причина бычьих рынков:

Цены на кукурузу за последние 5 десятилетий (с поправкой на инфляцию)Цены на сою за последние 5 десятилетий (с поправкой на инфляцию)Цены на пшеницу за последние 5 десятилетий (с поправкой на инфляцию)

Восстановление уранового рынка

По этой теме я писал отдельную статью (Как заработать на уране). С момента написания произошло 2 важных события:

• Cameco приостановило работу шахты МакАртур. Эта шахта производила 10% мирового производства урана.
• Казатомпром (40% мирового производства) аннонсировал сокращение производства урана на 20% в ближайшие 3 года

Хотя, рынок еще далек от баланса из-за слишком высоких запасов, но основные игроки продемонстрировали решимость перестать производить уран себе в убыток.

Восстановление цен на нефть

Я говорю, про то восстановление которое уже произошло. При текущих ценах снова интересна добыча как оффшорная, так и на нефтяных песках.

А значит крайне непопулярные в прошлом компании снова интересны: владельцы и операторы буровых вышек, те компании которые их обслуживают, те компании которые предоставляют услуги добытчикам на нефтяных песках (например, размещения персонала), добытчики нефти на нефтяных песках и т.д.

Интересный кстати факт — добыча на мелководье и даже на больших глубинах существенно рентабельнее чем шельфовая нефть. Делайте выводы:

Точка безубыточности добычи нефти по источникам

Страховка от произвола ЦБ — золотодобытчики

Мало того, что золотодобытчики были долго непопулярны и есть компании, которые просто дешевы в текущих условиях (Полиметалл, Полюс-Золото, Equinox, Goldmining), так есть еще ряд факторов по которым золото может начать рост:

Золото дешево относительно акцийБюджеты на разведку новых месторождений на 11 летнем минимумеКредитно-денежная политика в основных ЦБ мира крайне мягкая

Дешевые акции ряда непопулярных отраслей — операторы судов, все связанное с автопроизводством, REITы, телеком и пр

Из-за того, что отрасли непопулярны в них периодически проскакивают индивидуальные интересные идеи, но я думаю и те кто будет покупать акции в непопулярных отраслях без разбора получат достойный результат.

Отдельно ритейл который убивает интернет и Амазон

Недавно произошло знаковое событие — появился новый ETF с тикером EMTY. Это первый ETF который напрямую направлен против борющихся с Амазоном ритейлеров таких как Macy’s, JC Pennеу, Sears. По моему мнению, это значит, что тренд падения акций ритейлеров близок к концу.

В конце концов, многие ритейлеры растеряли 80-90% капитализации за последние несколько лет. А между тем онлайн все таки переоценен — ведь всего 11% продаж идет по этому каналу. Так что Амазон очевидно пока не завоевал мир.

По разным оценкам в среднем онлайн будет прибавлять по 1% в год и только к 2050 году сравняется с оффлайн ритейлом.

https://www.youtube.com/watch?v=1fcw3oLRv30

Все не так плохо, на каждый Sears есть Home Depot (+800% с 2010 г.). Ритейлеры эволюционируют — омниканальность, B.O.R.I.S., B.O.P.I.S, сокращение количества физических локаций и т.д.

Несмотря на то, что этот сектор принес мне самые значительные убытки за последние 2 года, я сохраняю и даже немного наращиваю позиции (Ascena, Hudson’s Bay, Bed Bath and Beyond).

Видео:Российские акции: пора продавать? Как подготовиться к падению? / БПНСкачать

Я лишь завидую тем, кто живет в США и имеет возможность еще и физически походить по магазинам и выбрать самые интересные и перспективные компании.

Дешевые акции ряда непопулярных стран — Турции, Греции, Южной Кореи и других

Конкретных рекомендаций у меня по бумагам нет (разве, что смотрел Halk Bank и на первый взгляд бумага понравилась), но рынки явно недооценены и интересны.

Всегда актуальные сложные ситуации и многослойная недооценка

Из-за того, что некоторые ситуации слишком сложны для анализа, либо рискованны, либо акции компании торгуются на непрофильном рынке, всегда есть интересные возможности, такие как Aimia.

И особенно приятно когда есть многослойная недооценка. Что это такое? Это когда есть неоцененная компания, которая владеет бумагами другой недооцененной компании. Обычно такие ситуации встречаются с холдинговыми компаниями или конгломератами. Яркие примеры — Bollore, CK Hutchison, АФК Система.

Российские акции

Они просто очень дешевы. Правда нужно добавить, что не все компании. В самом главном, сырьевом сегменте российские компании многие совсем не дешевы. Например, ГМК дороже по мультипликаторам чем Рио Тинто.

Поэтому, если уж покупать, то те компании которые объективно дешевле международных аналогов. Мои фавориты на ближайшие годы — Русагро, Мосбиржа, АФК, Полюс Золото, Полиметалл.

Нравятся — Ен+ и Русал, Алроса (оценка перекрывает акционера гос собственника), Фосагро и, хотя пока покупать еще рановато, ГМК.

А вообще рынок настолько дешев, что даже те кто купит какой-нибудь Газпром и то, наверно, не ошибутся и заработают.

Заключение

Я не упомянул еще одну интересную тему — шорт пузырей. На мой взгляд, она просто слишком рискованна (можно обанкротится быстрее, чем окажешься прав) и лучше сосредоточить свои усилия на более простых вещах.

Все конкретные позиции я ранее описывал в предыдущей статье Full disclosure и с того момента практически ничего не изменилось кроме:

1. Я удвоил позицию в АФК после мирового соглашения с Роснефтью
2. В нефтегазовую корзину добавил новую полную позицию — акции компании Tidewater.

Приглашаю читателей к дискуссии.

Каким был 2018 год для российского рынка коллективных инвестиций

Индустрия управления активами довольна уходящим годом. Но следующий год будет непростым, признавали управляющие во время «Финансового форума» «Ведомостей», призывая людей к осторожности.

Спросом пользуется индивидуальный инвестиционный счет – открывшим его государство платит из бюджета до 52 000 руб., и все больше людей готовы воспользоваться его щедростью.

Анна Кузнецова, член правления – управляющий директор по фондовому рынку, Московская биржа

Почему вырос интерес населения к биржевому рынку

Отечественный фондовый рынок провожает этот год несколькими рекордами, которые поставили частные инвесторы. Статистика весьма красноречивая. Более полумиллиона человек открыли брокерские счета и начали инвестировать – такого притока не было за все предыдущие три года! Количество зарегистрированных на бирже счетов населения достигло 2,7 млн.

Получив доступ к торгам, многие люди стали активно переводить свои сбережения из депозитов в более доходные инструменты фондового рынка. В этом году свыше 15% всех новых размещений корпоративных облигаций выкупили частные инвесторы. Это 185 млрд руб. Еще на 73,3 млрд руб. россияне приобрели государственные облигации (ОФЗ).

Другой рекорд – число открытых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) за год удвоилось и составило 556 000. При этом если в 2015 г.

, когда ИИС только появились, их открывали в основном владельцы брокерских счетов, то сейчас 55% счетов принадлежат новичкам рынка. Около 40% ИИС являются активными, т. е. их владельцы регулярно совершают сделки.

Оборот на счетах ИИС в 2018 г. превысил 400 млрд руб., что в 1,5 раза больше, чем годом ранее.

https://www.youtube.com/watch?v=8VANRILDYTE

Структура портфеля у держателей ИИС в меру рискованная: на облигации приходится 47%, акции занимают 50%, оставшиеся 3% вложены в ETF (биржевые инвестиционные фонды).

Последние особенно полюбились частным инвесторам, так как помогают эффективно диверсифицировать вложения. Торги ETF в 2018-м выросли более чем вдвое – до 20,3 млрд руб.

Позитивная динамика наблюдается и в ПИФах: с начала года эти фонды привлекли 88,5 млрд руб.

В 2018 г. появился новый инструмент, ориентированный на пассивных инвесторов, – биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ). Это аналог зарубежного ETF, выпущенный по российскому праву и в российской юрисдикции.

На Московской бирже торгуются два таких БПИФа: от УК «Сбербанк управление активами» на индекс Мосбиржи и УК «Альфа-капитал» на акции глобальных технологических компаний.

ETF и другие инструменты пассивных инвестиций – разумный выбор для частного инвестора.

Рост интереса граждан к биржевому рынку обусловлен несколькими факторами. Во-первых, цифровизацией финансовых услуг. Сейчас открыть брокерский счет можно онлайн всего за несколько минут, и на этот канал приходится порядка 70% новых регистраций (против 25% в 2017 г.). Для совершения сделок теперь достаточно иметь обычный смартфон.

Во-вторых, снижение ставок по вкладам мотивирует граждан искать более доходные способы вложения средств.

В-третьих, государство активно стимулирует рост частных инвесторов с помощью выгодных налоговых льгот, освобождая или частично возвращая НДФЛ при долгосрочных вложениях в акции или облигации.

Активный рост индустрии частных инвесторов в России вселяет надежду, что в новом году фондовый рынок сможет обновить рекорды 2018-го.

Андрей Звездочкин, генеральный директор, «Атон»

«У инвесторов будет уже не так много поводов для радости»

Для российского рынка управления активами 2018 год был в целом успешным.

На рынок пришло много новых клиентов, расширились возможности для инвесторов. Притоку новых активов способствовали как снижающиеся ставки по банковским депозитам, так и хорошие доходности в предыдущие годы по основным стратегиям управления активами в облигациях и акциях.

Но к концу 2018 г. позитивные факторы начали разворачиваться в обратную сторону. Значительная часть активов в мире оказалась в отрицательной зоне. У инвесторов будет уже не так много поводов для радости, когда они будут смотреть свои ежегодные отчеты.

Видео:Инвестиции для занятых. Во что вложиться в 2018 году?Скачать

Василий Илларионов, управляющий директор, «Сбербанк управление активами»

«Облигации быстро отскакивают, клиенты сохраняют инвестиции и получают достаточно хорошую доходность»

Сейчас индустрия коллективных инвестиций выглядит очень консервативно: клиенты в основном сидят в облигациях. Они тоже подвержены рискам волатильности, связанной, например, с санкциями, но не ожидается серьезных рисков по корпоративным заемщикам первого-второго эшелона.

Облигации быстро отскакивают, клиенты сохраняют свои инвестиции и получают достаточно хорошую доходность. Например, даже после кризиса декабря 2014 г. цены на облигации за четыре месяца почти вернулись к уровню, который был до скачка курса доллара.

Возможна некоторая волатильность, но в целом клиенты не будут нести больших убытков, и у них появится возможность зафиксировать доходность надолго, скажем, на 5 лет, что невозможно для депозитов.

В сентябре «Сбербанк управление активами» запустил первый биржевой ПИФ на индекс Мосбиржи. Мы довольны торгами, оборот – около 6 млн руб. в день, и он растет.

Мы планируем расширять эту линейку – запустить фонды на американские акции, на акции Европы и других развитых и развивающихся рынков.

А также менять модель продаж: будем продавать не отдельный фонд облигаций или акций, а модельные портфели, состоящие из нескольких фондов.

Сергей Лукьянов, вице-президент, «ФК Открытие»; председатель совета директоров, УК «Открытие»

«Идет приток капитала, в первую очередь в фонды облигаций»

Индустрия коллективных инвестиций ожила. Идет приток капитала, в первую очередь в фонды облигаций, благодаря в том числе снижению ставок по депозитам.

Однако и фонды акций за III квартал совершили значительный рывок благодаря нестабильности на рынке облигаций.

Это очень здорово, что появляются инвесторы, которые отдают деньги в пассивное управление, так как среднесрочные и долгосрочные инвесторы – основа стабильности рынка.

https://www.youtube.com/watch?v=WkI76zCxsQs

На рынке появились первые биржевые паевые инвестиционные фонды. Они позволяют снизить издержки инвесторов. При покупке обычного ПИФа у агентов приходится платить комиссию, которая составляет около 1% за вход и за выход, в то время как при покупке биржевого ПИФа комиссии составляют сотые доли процента, что дает прибавку инвестору в доходности в 1–2% годовых.

Риски для налоговых льгот ИИС

Налоговый вычет до 400 000 руб. от внесенной на ИИС суммы (т. е. бюджет возвращает 52 000 руб.) повышает привлекательность этого инструмента, но чем активнее он развивается, тем дороже обходится бюджету. Государство, естественно, этим недовольно, и эта льгота может оказаться под угрозой отмены.

Как ее защитить? Например, сделать так, чтобы люди активнее пользовались вторым типом вычета – «на доход» (освобождение от НДФЛ дохода по ИИС).

Для этого можно было бы повысить сумму, вносимую на такой тип счета, хотя бы до 2 млн руб. (с 1 млн).

Тогда появится класс людей, которые будут заинтересованы в сбережении и долгосрочном инвестировании больших денег, и это не потребует дотаций от государства.

Чтобы повысить привлекательность второго типа счета, можно также разрешить при необходимости временно изымать деньги со счета без потери права на налоговую льготу (например, на обучение детей, лечение и т. п.

) при условии, что эта сумма будет позже возвращена на счет.

Кроме того, можно разрешить переносить возможность пополнения счета на год-два, что будет удобно для молодых людей, заканчивающих вузы, а также разрешить вносить валюту – дать возможность без дополнительной комиссии за конвертацию вложить валютные сбережения.

Какие акции стали лучшими инвестициями 2018 года: Мнение экспертов

2018 год был непростым для инвесторов, но некоторые ставки оказались на удивление успешными. Мы поговорили с экспертами о том, какие активы (акции, металлы, облигации, криптовалюты) стали самыми удачными инвестициями в уходящем году — и какие продолжат рост в 2023-м.

Арсений Бессмертных, аналитик компании Zichain:

2018 год нельзя назвать удачным для инвесторов, специализирующихся на цифровых активах и акциях технологических компаний. Рынок криптовалют находился в нисходящем тренде после исторического пика в декабре-январе и растерял за год около 80% капитализации.

Крупнейшие технологические компании, составляющие FAANG, которые еще летом соревновались в том, кто быстрее достигнет капитализации в 1 трлн долларов, осенью пережили масштабный обвал котировок. 1 трлн долларов данном случае — это уже их суммарное падение капитализации.

В нынешней ситуации вполне вероятно, что многим еще только предстоит сделать свою лучшую инвестицию 2018 года.

Некоторые, несомненно, воспользуются возможностью приобрести акции обозначенных выше лидеров технологической отрасли с существенным дисконтом.

Самые дальновидные инвесторы, несомненно, обратят внимание на акции компаний-производителей полупроводников вроде NVIDIA (NASDAQ: NVDA) и AMD (NASDAQ: AMD).

Капитализация этой отрасли пострадала особенно сильно, в том числе из-за снижения курсов криптовалют и утраты среди широких слоев населения интереса к майнингу, который в конце прошлого года подстегивал спрос на видеокарты.

При этом перспективы отрасли не вызывают опасений, особенно на фоне развития технологии искусственного интеллекта и машинного обучения, для имплементации которых требуются все более сложные микросхемы.

В период золотой лихорадки нужно зарабатывать на лопатах — руководствуясь этим принципом, можно также рассмотреть инвестиции в компании, производящие оборудование для изготовления микросхем.

Например, в лидеров отрасли — Applied Materials (NASDAQ: AMAT), KLA-Tencor (NASDAQ: KLAC) и Lam Research (NASDAQ: LRCX). Все они торгуются с дисконтом 25−40% по отношению к котировкам годичной давности.

Показатели P/E и EV/EBITDA также говорят о недооцененности компаний.

Наконец, инвесторы с наибольшим аппетитом к риску могут включить в свой портфель криптовалюты. Разумнее всего инвестировать в набор, состоящий из биткоина (Bitcoin) и крупнейших альткоинов — наибольшие предпосылки для роста наблюдаются у Ripple (XRP/USD) и EOS (EOS/USD).

Константин Кочергин, руководитель отдела операций на финансовых рынках банка Восточный:

Лидерами 2018 года среди мировых биржевых фондов (ETF) стали United States Natural Gas Fund (ARCA: UNG) (годовая доходность 60,7%), ProShares VIX Short-Term Futures (годовая доходность 32,9%), ETFS Physical Palladium Shares (годовая доходность 26%).

Видео:Стратегия инвестиций 2018Скачать

Что касается United States Natural Gas Fund, то котировки фонда с начала года выросли с $20,88 до $33,44. Рыночная капитализация составляет 345,18 млн долларов. Рост котировок связан с ростом цены на природный газ. Фонд инвестирует во фьючерсные контракты на природный газ, которые торгуются на NYMEX, ICE Futures Europe and ICE Futures U.S. и т. д.

https://www.youtube.com/watch?v=pJM7-VIMiq0

Паи фонда ProShares VIX Short-Term Futures позволяют хеджировать позиции в акциях американских эмитентов. Рост котировок фонда связан с изменением индекса волатильности (VIXY US). С начала года стоимость пая выросла с $23,36 до $32,1 ($45,77 на максимуме). Стоимость чистых активов этого биржевого паевого фонда составляет 111,19 млн долларов.

И, наконец, фонд Physical Palladium Shares занимается инвестициями в палладий. Рыночная капитализация составляет 173,1 млн долларов, чистые активы — 159,9 млн. С начала года котировки пая повысились с $104,45 до $122,21. Рост котировок объясняется резким повышением цен на палладий, который опередил другие металлы в этом году.

Сергей Филатов, аналитик УК Открытие:

2018 год оказался сложным годом для российских активов. Санкции и геополитическая напряженность создают неопределенность на фондовом рынке. Многие эмитенты показали либо слабую динамику роста, либо их капитализация снизилась относительно прошлого года. Но для ряда компаний была сформирована благоприятная конъюнктура в виде слабого рубля и растущей стоимости нефти.

К примеру, с начала года акции Новатэка (MICEX: NVTK) выросли более чем на 60%, Лукойл (MICEX: LKOH) подорожал более чем в полтора раза и стал лидером по капитализации среди частных российских компаний.

Также не стоит упускать из внимания Сургутнефтегаз (привилегированные акции) (MICEX: SNGSP), Роснефть (MICEX: ROSN), Газпромнефть (MICEX: SIBN), Татнефть (MICEX: TATN), Башнефть (привилегированные акции) (MICEX: BANEP), рост которых составил более 30% с начала года.

Санкции, введенные в начале апреля 2018 года, позволили приобрести некоторые российские активы со значительным дисконтом. И с того момента к декабрю капитализация компаний заметно выросла: Распадская (MICEX: RASP) на 58%, Норникель (MICEX: GMKN) на 47%, Полюс (MICEX: PLZL) на 47%, Полиметалл (MICEX: POLY) на 37%.

Стоит отметить компании, которые не показывали какого-либо роста, но выплатили хорошие дивиденды, и их дивидендная доходность достигла более 10%.

МРСК (Межрегиональная распределительная сетевая компания) Северо-Запада, МРСК Центра и Приволжья,МРСК Юга, МРСК Волги на момент закрытия реестра имели дивидендную доходность 18,3%, 15,7%, 14,5%, 13,5%, соответственно. Это одни из лучших показателей доходности на российском рынке.

Как видно, в уходящем году хорошо себя проявили компании, связанные с добычей и экспортом нефтепродуктов, горно-металлургические и сетевые компании.

Вадим Кравчук, аналитик ИФК Солид:

2018 год для основных классов активов оказался довольно сложным. Основной стратегией стал уход от рисков и сохранение капитала, нежели ставка на агрессивный рост.

Мировой рынок облигаций ощутимо просел, что связано в первую очередь с ужесточением монетарной политики со стороны центробанков. ФРС, например, повысил ставку три раза и с вероятностью более 90% сделает это снова на декабрьском заседании. Эти действия приводят к продажам бумаг и, как следствие, снижением цены на них.

Особенно уязвимы были облигации развивающихся рынков, в том числе России. Это связано как с внутренними причинами, так и с общей тенденцией ухода от рисков.

Индекс гособлигаций России RGBI (INDEX: RGBI) с начала года потерял более 5,5%, что для долговых бумаг довольно много. Положительный момент в том, что доходность облигаций выросла, и сейчас есть хорошая возможность зафиксировать ее на нынешних значениях. Например, по трехлетним облигациям доходность в начале года составляла 6,5%, а сейчас уже 7,8%.

Не лучшим образом дела обстояли и на рынке акций. Американские индексы торгуются на тех же значениях, что и в начале года. Европейские в минусе из-за политических проблем в Италии, Великобритании, а теперь и во Франции.

https://www.youtube.com/watch?v=BPDZRihQuII

Индекс Московской биржи на этом фоне выглядит одним из лучших по динамике в мире, прибавляя 8% с января. Это связано прежде всего со значительным ростом цен на сырье и металлы, так как в индексе очень велик удельный вес экспортеров.

Учитывая, что курс рубля к доллару в течение года опустился, валютная выручка таких компаний позитивно отразится на прибылях и динамике акций.

Абсолютными лидерами стали Новатэк +59%, Лукойл +46%, Татнефть +48%, Роснефть +37%.

В последние недели ускорились котировки золотодобывающих компаний на фоне роста цен на драгоценный металл.

Наибольший прирост цен с начала года был зафиксирован на сырьевые товары. Но если нефть за два месяца успела растерять позиции, то натуральный газ стал настоящим открытием, подорожав на 40%. Однако потенциал дальнейшего роста ограничен в силу увеличения производства со стороны США и Катара.

Из-за «торговых войн» США и Китая на довольно высоком уровне держатся мировые цены на металлы и уголь, поэтому некоторые российские компании этого сегмента имеют потенциал для дальнейшего роста, например, Распадская.

Главным разочарованием года станут, конечно, криптовалюты. Эти инструменты по-прежнему не несут практической пользы, так как производить расчеты в них дорого и неудобно, а число провальных ICO, не имеющих под собой реального продукта, превышает все допустимые нормы. Поэтому мы считаем, что в ближайшее время не стоит ждать возвращения криптоактивов к росту.

Александр Быстров, эксперт по инвестициям INVESTTRUST:

Несмотря на 15-процентное падение, лидером года с 40-процентным ростом остаются акции Amazon (NASDAQ: AMZN). По фундаментальным мультипликаторам компания крайне переоценена, однако инвесторы продолжают верить в дальнейшую экспансию, открытие новых направлений развития, увеличение присутствия не только в интернете, но и в оффлайне.

В течении года нефть показывала 20-процентный рост, однако к настоящему моменту скорректировалась на 10% относительно начала года.

Цена формируется как за счет увеличения реального мирового спроса, роста предложения, так и за счет ожиданий — будет ли ОПЕК каким-либо образом влиять на уровень добычи в странах, входящих в картель, и сможет ли вообще влиять.

Ретроспективный анализ показывает, что часто решения ОПЕК не оказывают какого-либо существенного влияния на мировые котировки в долгосрочном периоде, однако для спекуляций могут сгодиться.

Среди российских акций лидером был практически весь нефтяной сектор, показавший средний рост в 40−60%, в том числе Лукойл, Татнефть, Новатэк, Роснефть и др. В первую очередь это вызвано средним ростом цен на нефть.

Дмитрий Нечаев, специалист инвестиционного отдела АО «НПФ Согласие»:

Уходящий год стал очень успешным для компаний-эмитентов, представляющих нефтегазовый сектор. Так, индекс нефти и газа с начала 2018 года вырос на 40%.

К примеру, акции Лукойла с января по декабрь подорожали на 55%, в том числе благодаря ускоренной процедуре обратного выкупа эмитентом своих акций с рынка.

У бумаг Лукойла сохраняется потенциал для роста и на предстоящий год, поскольку компания оптимизирует портфель инвестиций и намерена реализовать непрофильные активы.

Финансовые риски основных рыночных инструментов, ставших уже привычными — акций и облигаций, — достигли своего максимума. Во второй половине 2018 года значительный рост продемонстрировало золото.

В условиях неопределенности на рынках перед потенциальной рецессией в США, золото становится защитным активом для многих инвесторов и таким образом сохраняет высокий потенциал к дальнейшему росту в 2023-м году.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен. Много эксклюзивных историй, полезных материалов и красивых фото.

Видео

Когда обвал рынков? Экономика России. Санкции. Инвестиции в акции. Прогноз доллара. Фондовый рынокСкачать

Минус инвестиционных идей брокеров. Инвестиционные идеи на фондовом рынке на 2018 годСкачать

ПРЯМОЙ ЭФИР ► Разбор дивидендных акций / прогнозы по дивидендам / дальнейшие покупки в портфельСкачать

Стоит ли вообще покупать акции? Мой личный опыт инвестиций на фондовый рынок за 3 годаСкачать

Куда инвестировать в 2018 году? Идеи для инвестирования. Выгодные инвестицииСкачать

Инвестиции в недвижимость в 2018 в РоссииСкачать

Итоги 2018 на Финансовых Рынках | Инвестиции в 2019?Скачать

ОБУЧЕНИЕ ИНВЕСТОРОВ #9 ► Как покупать акции (5) ► Рынок российских акцийСкачать

Как инвестировать? Прогноз доллара. Экономика России. Инвестиции в акции. Девальвация Фондовый рынокСкачать

Пассивные инвестиции в фондовый рынок. Фрагмент из семинара "Куда инвестировать в 2018 году?"Скачать

Начало Инвестиции в 2018 году и 2019 году. С 12000 Рублей и с 3000 Рублей в Тинькофф.Скачать

Депрессия на рынке жилья 2015-2018! Ждать ли ее повторения в "двадцатых"?Скачать

Рост перед падением! Экономика России. Санкции. Инвестиции в акции. Прогноз доллара. Фондовый рынокСкачать

Сергей Дроздов - Галопирующая инфляция и акции. Кто победит?Скачать

Обвал начался!? Экономика России. Санкции. Инвестиции в акции. Прогноз доллара. Фондовый рынокСкачать