Предприятия и финансовая структура капитала (видео)

Капитал компании

Капитал компании – это, в первую очередь, общая сумма финансовых и реальных денежных средств, которые находятся в обороте и принимают участие в производстве. В тоже время необходимо различать и отдельные виды капитала компании.

Денежный капитал

Его обычно и понимают под капиталом в целом. Это общая сумма всех денежных средств, которые находятся в обороте, учувствуют в процессе производства. В свою очередь, денежный капитала можно разделить на собственный и заемный.

• Собственный денежный капитал.

Под этим понятием обычно принято понимать все имущество предприятия в его денежном эквиваленте.

То есть стоимость всего производства, имеющегося в непосредственной собственности предприятия, оцененная по рыночным ценам на момент приобретения и с учетом амортизации.

Сумма собственного капитала высчитывается как разница сумм всех активов предприятия, денежного выражения имущества и теми суммами, которые в данный момент находятся у задолжников компании.

Состав собственного капитала формируется на основании отдельных источников. К ним относятся уставный капитал, отдельные взносы, прибыль от деятельности предприятия. Главным же источником, на основе которого формируется собственный капитал компании, все же остается уставный капитал.

• Заемный денежный капитал.

Заемный капитал компании – это определенные привлеченные предприятием средства, направленные на осуществление деятельности или отдельных задач, и при этом взятые на конкретный срок и на определенных условиях.

К этому виду денежного капитала можно отнести все возможные кредиты, оказанную финансовую помощь со стороны других предприятий или государства, залоговые суммы и прочие источники средств, предоставляемые на основании каких-либо гарантий возврата.

Реальный капитал

Или иначе – материально-вещественный. Этот вид капитала подразумевает под собой натуральную форму выражения собственности. И его, в свою очередь, тоже можно разделить на две основные категории.

• Основной реальный капитал.

В эту категорию включены все основные средства предприятия, которые участвуют в его деятельности и обеспечивают ее. Для них характерен длительный срок использования и к их числу можно отнесли отдельные здания, сооружения, конструкции, оборудование, машины и другое. Основной капитал компании существует достаточно длительное время.

Принято относить к основному капиталу только основные средства предприятия, находящиеся в эксплуатации, но это не совсем правильно, так как к этому виду капитала относятся и незавершенное строительство и различные инвестиции, в том числе долгосрочные, которые направлены в первую очередь на формирование и увеличение суммы капитала.

Видео:Лекция 25: Анализ структуры капитала и финансовой устойчивостиСкачать

• Оборотный реальный капитал.

Оборотный капитал компании направлен в первую очередь на обеспечение одного отдельного цикла производства. То есть, этот капитал обеспечивает приобретение всех необходимых средств, ресурсов и сырья, необходимых для производства, а также расходуется на оплату работы сотрудников. Этот вид капитала полностью потребляется за один отдельный полный цикл производства.

Структура капитала

Регулярные капитальные вложения необходимы для обеспечения любой финансовой деятельности каждого предприятия.

Ведь денежных вложений требует и расширение или усовершенствование производства и его процессов, для привлечения новых технологий, модернизации уже существующих, а также для того, чтобы занять свою нишу в новых сферах рынка.

Для всей этой деятельности требуются постоянные денежные вливания и инвестиции.

Именно поэтому при осуществлении экономического и финансового управления компанией необходимо уделять отдельное внимание не только контролю за движением средств и обеспечению их наилучшего использования, но и на тщательный пересмотр и совершенствование всей структуры затрат, необходимых для обеспечения притока новых финансовых ресурсов, а также совершенствование и оптимизации всей структуры капитала предприятия.

https://www.youtube.com/watch?v=oURvf_e7TC4

В свою очередь, выбор тех источников, за счет которых будет производиться финансирование производства и деятельность предприятия, во многом зависит от отдельных факторов. Таких как:

• отрасль, в которой функционирует организация;
• масштабы ее деятельности и спектр охватываемого производства;
• определенные технологии общего процесса производства, в особенности той продукции (работ, услуг), которая является продуктом деятельности организации;
• отдельные особенности регулирования на государственном уровне, в том числе и налогообложение;
• отношения, которые выстроены с банковской структурой;
• деловая репутация организации и многие другие факторы.

Структура капитала компании задает особенности управления не только финансовой деятельностью предприятия, но также на ее основании производится операционная и инвестиционная деятельность фирмы со многими ее аспектами и особенностями.

Также весь результат деятельности предприятия будет сильно зависеть от того, насколько грамотно продумана и построена структура капитала.

Она же оказывает определенное влияние на рентабельность отдельных компонентов капитала, на его ликвидность и финансовую устойчивость, а также оказывает определенное влияние на процесс развития предприятия и на соотношение его дохода и возможных рисков.

Таким образом, структура капитала – это структура и отдельное взаимоотношение источников средств. То есть в упрощенном варианте – отношение собственного и заемного капиталов.

Собственный капитал

Собственный капитал компании включает в себя накопленную прибыль и вложенный капитал.

Это вся совокупность капитала, который был инвестирован в развитие и формирование предприятие. К нему можно отнести уставный и добавочный капитал, отдельные резервные финансовые вложения.

Это вся сумма прибыли, которая была заработана предприятием за предшествующий и текущий период с учетом вычета отдельных налоговых обязательств и причитающихся дивидендов.

Заемный капитал

Заемный капитал компании представляет собой обязательства предприятия, кратко- и долгосрочные.

Видео:Виды капитала: собственный, заемный, основной, оборотныйСкачать

• Долгосрочные обязательства

К ним относятся все виды займов, кредитов и прочих обязательств, срок исполнения которых свыше 1 года.

• Краткосрочные обязательства

Те кредиты, займы и прочие обязательства компании, срок исполнения по которым меньше 1 года.

Если проводить сравнительный анализ собственного и заемного капитала, то можно сделать следующие выводы:

• Обладание собственным капиталам предоставляет право участия в деятельности предприятия, в то время как заемный капитал такого права не дает.
• Рост удельного веса одного из видов капитала имеет определенное влияние на финансовый риск предприятия. Так, увеличение доли заемного капитала обеспечивает повышение такого риска, в то время как собственный капитал способен снизить этот показатель.
• У заемного капитала больше прав на первоочередность в получении средств с прибыли и в случае банкротства предприятия.
• Соответственно, и доходы владельца капитала в случае с заемными средствами не зависят от изменения прибыли предприятия, в то время как доход владельцев собственного капитала от этого показателя зависит напрямую

Таким образом, заемный капитал можно признать более «дешевым» источником финансирования, поэтому подобный метод очень широко применяется в мировой экономической практике.

Это происходит как раз за счет того, что собственники заемного капитала имеют более выгодное положение в сравнении с владельцами собственного капитала при возврате капитала в случае возникновения отдельных кризисных ситуаций, в том числе – банкротства.

Однако слишком высокая доля заемного капитала существенно ослабляет финансовую устойчивость предприятия, и в случае возникновения наступления финансовых рисков и кризисных ситуаций предприятие может очень быстро оказаться на грани банкротства.

https://www.youtube.com/watch?v=j8YJlFGBW38

В целом финансовая устойчивость предприятия определяется его платежеспособностью, а определить эту устойчивость конкретного предприятия можно с помощью коэффициентов.

1) Коэффициент концентрации собственного капитала

где:

Кс – собственный капитал;

К – совокупность собственного и заемного капитала.

Этот коэффициент выражает долю, которую занимает собственный капитал в общей структуре финансового капитала предприятия. Чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, этот коэффициент должен составлять не менее 60%. То есть доля собственного капитала в сравнении с заемным должна составлять не менее 60%.

2) Коэффициент финансовой зависимости

Видео:Что такое капитал и какие виды капитала бывают?Скачать

где:

Кс – собственный капитал;

Кз – заемный капитал.

Этот коэффициент отражает общую зависимость предприятия от доли заемных средств. Таким образом, наглядно можно проследить уровень финансовой устойчивости предприятия – чем выше будет этот показатель, тем, соответственно, выше уровень зависимости и тем ниже финансовая устойчивость.

Существует понятие «цена капитала», которое очень тесно связано с финансовой устойчивостью. Цена капитала представляет собой ту сумму финансовых средств, которая требуется для оплаты использования всего объема финансовых ресурсов.

То есть, это процентное выражение всего объема финансовых ресурсов предприятия.

От такого показателя, как цена капитала, зависит то, какой уровень цены будет необходимым для уплаты владельцам и какова норма прибыли от инвестиционного капитала.

Цена же конкретно источников средств, которые были привлечены для обеспечения деятельности предприятия, определяется в процентном соотношении к этим средствам. Средневзвешенную же цену можно определить на основании цен отдельных ее источников и выразить это можно в следующей формуле.

где:

Цк – цена капитала компании;

j – количество источников финансовых средств;

Цj – цена каждого отдельного источника;

qj – доля, которую составляет в общей сумме капитала каждый источник.

Финансовая структура капитала и финансовый риск

Сохрани ссылку в одной из сетей:

Финансоваяструктура капитала — это структураосновных источников средств, т. е.соотношение собственного и заемногокапитала.

Собственныйкапитал предприятия — нераспределеннаяприбыль, резервный капитал, различныефонды.

Видео:41 Как найти оптимальную структуру капитала?Скачать

Финансовыйкапитал предприятия состоит изсобственного и заемного. Собственныйкапитал и резервы включают вложенныйкапитал и накопленную прибыль. Вложенныйкапитал — это капитал, инвестированныйсобственником.

Накопленнаяприбыль — это прибыль за вычетомналогов и дивидендов, которую предприятиезаработало в предшествующий и настоящийпериод.

Заемныйкапитал состоит из кратко- идолгосрочных обязательств. Долгосрочныеобязательства — это кредиты и займы сосроком погашения более года.

Различия междусобственным и заемным капиталомпредприятия

Финансоваяустойчивость предприятия — егоплатежеспособность.

https://www.youtube.com/watch?v=yJFhcd73CMg

Коэффициентыоценки финансовой устойчивостипредприятия следующие:

1. Коэффициент концентрациисобственного капитала

где Кс— собственный капитал; К — суммарный(собственный и заемный) капитал; Ккск— доля собственного капитала в финансовойструктуре капитала.

Длясохранения финансовой устойчивостиКкск должен быть не менее 60% (Ккск≥ 60%).

2. Коэффициент финансовойзависимости

где Кз— заемный капитал; Кс — собственныйкапитал; Кфз — характеризуетфинансовую зависимость предприятия отвнешних займов.

Чем вышеКфз, тем хуже финансовая устойчивостьпредприятия.

Финансоваяустойчивость предприятия связана спонятием «цена капитала».

Цена(стоимость) капитала — это общаясумма средств, которую необходимоуплатить за использование определенногообъема финансовых ресурсов, выраженнаяв процентах к этому объему.

Ценакапитала характеризует:

• уровень цены, которую предриятие должно уплатить владельцам
• норму прибыли инвестированного капитала

Каждыйисточник финансовых средств имеет своюцену. Поэтому выделяют показательсредневзвешенной цены капитала.

Ценаисточников привлеченных средстврассчитывается в процентах к привлеченнымсредствам. Зная цены отдельных источникови их долю в общей сумме авансированногокапитала, можно определить средневзвешеннуюцену капитала:

где Цк— цена капитала предприятия; j —количество источников средств; Цj— цена каждого источника; qj —доля источников в общей сумме капитала.

Финансовый риск

Видео:Управление финансовой структурой капитала предприятияСкачать

Оценкафинансовой структуры капитала неразрывносвязана с расчетом финансовогориска.

Расчетэффекта финансового рычагадает количественную оценку финансовогориска.

Финансовыйриск — комплексное понятие,включающее вероятность:

• потери прибыли в связи с чрезмерными объемами заемного капитала;
• уплаты процентов и основной части долга не в срок.

Методырасчета финансового рычага:

I метод:

где СНП —ставка налога на прибыль; ЭР — экономическаярентабельность; Кз — заемныйкапитал; Кс — собственный капитал;СРСП — средняя расчетная ставка процента;ЭФР — эффект финансового рычага(возможное приращение к рентабельностисобственных средств, связанное сиспользованием заемных средств).

Если СРСП< ЭР, то у предприятия, использующегозаемные средства, рентабельностьсобственных средств возрастет на ЭФР.

Если СРСП> ЭР, то рентабельность собственныхсредств у предприятия, берущего кредит,будет ниже, чем у предприятия, котороеэтого не делает.

IIметод:

1. Дипломная работа >> Финансовые науки

   … финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовойструктурыкапитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость. Минимальным будет риск …

2. Курсовая работа >> Финансовые науки

   … -за риска). Эффект финансового рычага (ЭФР) базируется на фундаментальной теории финансового менеджмента о структурекапитала (теория …

3. Реферат >> Финансы

   … риска Относительные показатели структурыкапитала Зона катастрофического риска Комплексная оценка рискафинансового состояния Относительные показатели платежеспособности и структурыкапитала …

4. Реферат >> Финансы

   … неплатежа и растут риски для инвестора. Стратегическая важность решений по структурекапитала связана с тем … капиталов в структурекапитала. Для определения затрат на заемный капитал при различных уровнях финансового рычага …

5. Реферат >> Менеджмент

   … на принимаемые решения: — особенности структурыкапитала; — специфичная иерархия рисков; — высокие кредитные проценты; — … Создание отдельного специального финансового отдела или финансовой должности (финансовый директор, финансовый менеджер). Это потребует …

Хочу больше похожих работ…

Заемный капитал (обязательства предприятия)

Заемный капиталв структуре капитала предприятия состоитиз кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочныеобязательства —это кредиты и займы со сроком погашенияболее года.

Краткосрочныеобязательства —это обязательства со сроком погашенияменее 1 года (например, краткосрочныекредиты и займы, кредиторскаязадолженность).

Различиямежду собственным и заемным капиталомпредприятия

Мировая практикапоказывает, что наиболее «дешевым»источником является заемное финансирование,так как кредиторы находятся в болеепривилегированном положении в сравнениис собственниками предприятия.

Онисохраняют за собой право на возвратсвоих вложений, а в случае банкротстваих требования будут удовлетвореныраньше требований акционеров.

Тем неменее бесконтрольный рост заемногофинансирования может существеннопонизить финансовую устойчивостьпредприятия, вызвать падение рыночнойцены на его акции, а в случае неблагоприятногоразвития событий поставить предприятиеперед угрозой банкротства

https://www.youtube.com/watch?v=I_PrJYBLnOs

Видео:28 Как влияет структура капитала на стоимость компании? Модель для совершенного рынка капиталаСкачать

Финансоваяустойчивость предприятия —его платежеспособность.

Коэффициентыоценки финансовой устойчивостипредприятия следующие:

Видео

26 Что такое структура капитала фирмы?Скачать

36 Структура капитала и стоимость фирмы при введении издержек финансовой неустойчивостиСкачать

Структура капиталаСкачать

Амортизация простыми словами за 3 минутыСкачать

Капитал предприятия: формирование и использованиеСкачать

"Секреты Финансовой Структуры". Урок 1. Введение.Скачать

Структура финансовой отчетности предприятия.Скачать

Структура капитала при оперативном экспресс анализе финансового состояния предприятияСкачать

Финансовая структура предприятияСкачать

Баланс, PL, Кэш-фло - базовые понятия в финансах и основы финансового анализа.Скачать

Создание финансовой модели за 10 минут с нуляСкачать

5 2 Структура капитала и эффекты финансового рычагСкачать

Организационная структура: что это такое и для чего она нужна? | Бизнес КонструкторСкачать

Финансовая структура предприятия [Система ПЛОТЛИ. Управление Финансами]Скачать