Деривативы (видео)

Деривативы – это не так сложно как кажется на первый взгляд

Приветствую! Решил замахнуться на пост формата «Ликвидация финансовой безграмотности». Вспомнил, как в первые месяцы погружения в тему у меня буквально закипал мозг от терминов и аббревиатур типа «индекс S&P 500», «стагфляция» или «сделки РЕПО».

Со временем начинаешь понимать, что все не так страшно. Но лично мне ужасно не хватало доступных пояснений на нормальном человеческом языке. Такое ощущение, что даже учебники для «чайников» пишут для опытных трейдеров.

Постараюсь по мере сил исправить ситуацию. Уверен, что 99% мудреных терминов можно объяснить простыми словами. Встречайте премьеру на блоге «Деривативы это что за зверь?»

Начну издалека

Все знают, что на бирже можно торговать:

• Ценными бумагами: акциями и облигациями (фондовый рынок)
• Долларами США, евро и швейцарскими франками (валютный рынок)
• Пшеницей, нефтью и древесиной (товарно-сырьевой рынок)

Но миллионные состояния спекулянты зарабатывают не на прямых активах! Со временем инвесторы придумали более сложные инструменты, которые назвали производными. Чем сложнее актив – тем выше риск и больше потенциальная прибыль.

Производные инструменты – это и есть те самые загадочные деривативы. По объемам торговля деривативами давно превосходит торговлю валютой, сырьем и ценными бумагами!

Еще в 2002-м году легендарный Уоррен Баффет назвал деривативы «оружием массового поражения».

Он оказался прав: многомиллиардные контракты на покупку-продажу производных инструментов спровоцировали кризис 2008 года. На тот момент количество «закладных» ценных бумаг превысило все допустимые нормы.

А как только ипотечные кредиты стали невозвратными – стоимость деривативов упала до нуля. «Пузырь» недвижимости лопнул!

Что такое деривативы?

Дериватив — это производный финансовый инструмент, в основе которого всегда лежит базовый актив (товар, валютная пара, фондовый индекс или что-то еще). Другими словами, это просто контракт, где указан базовый актив, его цена и количество, сроки и риски.

Дериватив позволяет:

Отличительные черты дериватива:

• Его цена напрямую связана со стоимостью «базы» (курса валюты, процентной ставки, цены на золото)
• Для покупки дериватива не нужно так много денег, как на «прямые» инструменты
• Расчеты по производным инструментам осуществляются в будущем
• Деривативы срочные и контрактные — это всегда контракт на фиксированный срок между двумя сторонами
• Производные инструменты могут свободно передаваться и продаваться другим участникам рынка

Чем опасны производные инструменты?

Почему время от времени торговля деривативами провоцирует масштабные мировые кризисы (как это случилось в 2008 году)?

Дело в том, что договоров на поставку можно заключить, сколько угодно. Но базового актива от этого больше не становится. И если с нефтью, недвижимостью или долларом США вдруг происходит что-то нехорошее, «пузырь» деривативов с треском лопается. А «взрывная волна» прокатывается по всему миру.

С другой стороны, деривативы – не такая уж и новая «фишка», как считают многие. Договоры с условием поставки в будущем использовали еще вавилонские купцы за пару веков до нашей эры! На средневековых ярмарках активно торговали документом lettre de faire на отсроченную поставку товара (в русском языке такого термина нет).

В XVII веке в Голландии и Англии были в ходу форвардные контракты на луковицы тюльпанов. А в Японии землевладельцы продавали складские расписки на рис (рисовые купоны) еще 400 лет назад. Так они снижали зависимость от погоды и заранее получали наличные деньги.

Примеры простейших деривативов из жизни

Пока мы не перешли к «жутким» фьючерсам, опционам и свопам, приведу пару примеров из реальной жизни.

1. Вы идете домой и видите, что возле остановки продают обалденные помидоры по хорошей цене. Можно, например, томатный сок на зиму закрыть.
   

   Деривативы: что это такое простыми словами

   

   Деривативы – это ценные бумаги, а именно производные финансовые инструменты, дающие право на совершение определенных действий с активами, которые лежат в их основе и называются базовыми, как в настоящем, так и в будущем.

   Широкое определение, требующее пояснения:

   Под производным финансовым инструментом понимается не сам актив (например, товар), который лежит в основе такого контракта, а лишь право на совершение действий с этим активом.

   В этом заключается одно из принципиальных отличий между спот-рынком и рынком деривативов: на спот-рынке, если ты купил акцию, то ты «имеешь вещь» – акцию можно продать, ее можно подарить и даже заложить в банке, получив за нее деньги (сделки РЕПО).

   Но вот деривативы (хоть эти контракты и стоят больших денег) с точки зрения имущества представляют собой… не пойми что.

   Пока контракт на поставку товара не будет исполнен, никакого имущества по данному контракту фактически «взыскать» не получится (а такие контракты имеют срок действия 3, 6, реже – 9 месяцев).

   Теоретически, единственное, что можно сделать с этим контрактом, пока он у инвестора на руках и срок его действия не истек, – это опять его монетизировать, то есть попросту продать, получив (в теории) за него то, что было в свое время в него вложено.

   Видео:Что такое ДЕРИВАТИВ?Скачать

   

   https://www.youtube.com/watch?v=xOOtK05rytY

   Какие действия можно совершить с базовыми активами в рамках деривативного контракта? Очевидно, что-либо поставить, либо принять (то есть, купить). Иными словами, купить деривативный контракт – это означает приобретение права на поставку или же приобретение базового актива.

   Может показаться, что к примеру, приобретение деривативного контракта и приобретение самого актива – это «две большие разницы». Однако это не так. Просто деривативы подразумевают разнесение оплаты и поставки базового актива во времени (на те самые 3, 6, реже – 9 месяцев).

   К примеру, приобретение контракта на поставку какого-то товара в будущем фактически означает продажу этого товара. А продажа права на его покупку… – тоже его продажу!

   Суть деривативов

   Формулировка факта разнесения во времени поставки и оплаты играет для понимания сущности деривативов ключевое значение. Как бы запутанно не звучало определение, по своей сути деривативные контракты – это просто сделки с предоплатой. И из этого уже следуют различные возможности для покупателей и продавцов. К примеру:

   • Поставка базового актива по данному контракту должна состояться непременно.
   • Либо же одна из сторон, определяемых заранее, получает возможность отказаться от ее исполнения в случае, если экономические условия для этой стороны не представляются выгодными.

   Удивительно, не правда ли? Кому может понадобиться договор на поставку чего-то через хотя бы даже 3 месяца, но по цене на настоящий момент, да еще и при том, что кто-то из участников сделки может от нее отказаться? Однако востребованность именно таких условий деривативных контрактов наглядно демонстрируется на следующем примере:

   Допустим, субъект «А» предполагает, что хлопок, стоящий в настоящее время $100, недооценен, и по логике вещей он должен стоить дороже.

   Рациональным экономическим поведением спекулянта «А» было бы купить некоторый объем этого «белого золота», в соответствии с собственным прогнозом, подождать, пока рынок хлопка вырастет, а затем реализовать его с прибылью.

   Но «А» хочет подстраховаться: он ищет продавца хлопка – субъекта «В», с которым договаривается о цене и формулирует следующие условия: давай я дам тебе предоплату, процентов 10, с тем, чтобы ты мне поставил хлопок через 3 месяца.

   При этом, он (субъект «А») оставляет за собой право отказаться от того, чтобы доплачивать и забирать хлопок, если по каким-то причинам это ему станет невыгодно, однако, сделанная предоплата в любом случае к субъекту «А» от «В» уже больше не возвращается.

   Субъекту «В» это выгодно: он получает гарантированную предоплату, а если «А» откажется забирать товар, который он ему «подгонит» через 3 месяца, ну что ж воля ваша, господин покупатель, продам другому! Что же получается в итоге?

   Допустим, прогноз, на котором основывалась вся «комбинация», оправдался и хлопок за 3 месяца подорожал до $200. В этом случае «А» с чистой совестью платит «В» оставшиеся $90 (90% после изначально сделанной 10%-ной предоплаты) и за результирующие $100 забирает товар, который уже стоит $200.

   Но если вдруг прогноз не сбывается и стоимость хлопка падает до $40. В этом случае «А» выгоднее вовсе отказаться от того, чтобы доплачивать по контракту. Ведь если он доплатит $90, то получит (в итоге, за те же $100) товар, который стоит $40 – потеря составит целых $60! А если он откажется завершать сделку, то потеряет всего лишь предоплату — $10.

   Субъект «А» изначально приобретал хлопок, чтобы алчно нажиться на росте его рыночной (биржевой) стоимости.

   Поэтому он и изобрел такие «интересные» условия поставки и расчетов, где решение о завершении сделки остается за покупателем.

   Но почему же на это должен соглашаться поставщик хлопка? Неужели он не понимает, что если он останется с подешевевшим хлопком, то потеряет ровно то, что боится потерять «А»?

   Да все он понимает. Просто согласно условиям деривативного договора (а это именно он и есть) право на принятие решения о завершении сделки находится у холдера данного контракта (его покупателя).

   Райтер же (его продавец) несет лишь одни обязанности по поставке.

   Но ничего не мешает «В» самому выступить покупателем обязательства по поставке хлопка по другому договору и уже самостоятельно решить, имеет ли смысл делать поставку.

   Виды деривативов

   Основными примерами деривативов (то есть, контрактов, сделок, поставка и оплата по которым разнесены на некие промежутки времени) являются:

   • Фьючерсные контракты;
   • Опционы;
   • Форвардные контракты.

   Чем же они отличаются? Вот приведенный в предыдущем разделе пример – это типичный опцион.

   Опцион – это ценная бумага, дающая право (но не обязанность) его приобретателю осуществить сделку с базовым активом через указанный стандартный промежуток времени, но по цене на момент приобретения опциона (цена исполнения).

   Если же не завершать сделку нельзя, то в этом случае речь идет о фьючерсе.

   Фьючерс – это ценная бумага, обязывающая его приобретателя осуществить сделку с базовым активом через указанный стандартный промежуток времени, но по цене на момент приобретения опциона (по цене исполнения).

   И здесь устремления участников торговли несколько видоизменяются. Если контракт нельзя бросить, значит, если нет особого желания осуществлять по нему поставку, нужно его либо продать, либо скомпенсировать, купив точно такой же, только не на покупку (если на руках обязательство купить), а на продажу. А это несколько интенсифицирует фьючерсную торговлю.

   https://www.youtube.com/watch?v=HmzLwovIWsY

   Что фьючерсы, что опционы являются стандартными ценными бумагами, вращающимися на организованных рынках (валютных, фондовых площадках). Эмиссии акций и облигаций производятся конкретными юридическими лицами – участниками финансового рынка. Но вот опционы с фьючерсами могут быть эмитированы… кем угодно, кто захочет взять на себя право/обязанность поставить или приобрести базовый актив.

   Если базовый актив – акции, то его популярность и привлекательность с позиций участников рынка определяется именно величиной оборота по деривативным контрактам, объем которых в комплексе характеризует надежность и ликвидность самого эмитента бумаг, то есть, само юридическое лицо.

   Видео:Что такое деривативы? Фьючерсы, опционы, свопы простым языкомСкачать

   

   А вот форвардные контракты – это менее стандартные, небиржевые договоры, которые, впрочем, имеют все те же качества и характеристики, что и рыночные опционы.

   Как правило, форвардные контракты заключаются в том случае, если участники хотят прописать в них некие дополнительные условия, а кроме того, если их сумма существенно превышает «рыночный стандарт» (в 100 тыс. единиц базового актива).

   Заключение или каковы же основные функции деривативов

   Обе главные функции деривативных контрактов просматриваются в приведенном выше примере:

   Хеджирование рисков

   Хедж – страхование. Но только, не в плане обращения к услугам профессионального страховщика (страховой компании с выписыванием полиса), а, по существу. То есть, сам механизм сделки страхует ее стороны (или только одну из сторон) от повышенных убытков.

   В приведенном примере это был покупатель хлопка – субъект «А». Но это легко мог стать и субъект «В», если купит у кого-нибудь опцион на право поставки.

   Только тогда отказываться от сделки он будет в том случае, если цена подрастет, так как поставщику выгодно падение цены.

   Спекуляции

   Фьючерсам здесь просто нет равных. Залог или предоплата по контракту (наполнение), по сути, формирует кредитное плечо – мультипликатор, который увеличивает масштаб финансового результата изменения рыночной стоимости актива.

   Ведь если цена изменяется, то не только у предоплаченной части, но и у всей остальной части контракта тоже. И это качество делает фьючерсы прекрасным инструментом для реализации торговых стратегий буквально «на больших ставках».

   Итак, деривативы: что это такое простыми словами? Пожалуй, что компактное сочетание первого и второго: чтобы тех раков, что были вчера и по 5, можно было купить завтра, а заплатить сегодня и по 3…

   Производные финансовые инструменты (деривативы) 2023. Что это такое?

   

   Что такое производные финансовые инструменты (финансовые деривативы) простыми словами? Как работает рынок производных инструментов в 2023 году?

   Рынок ценных бумаг при грамотных инвестициях и верной стратегии позволяет получать значительную прибыль даже в периоды кризиса.

   И одной из возможностей зарабатывать на бирже является торговля на популярном сегодня рынке финансовых деривативов, к которому активно обращаются опытные трейдеры.

   При этом новички бывают просто не осведомлены о том, что такое производные инструменты и как с ними работать.

   Начинающим инвесторам рекомендуем статью: Как работает Московская биржа?

   Рынок производных инструментов (деривативов)

   Если объяснять, что это такое простыми словами, можно сказать, что деривативы – это ценная бумага на ценную бумагу. В основе термина английское слово derivative, что переводится дословно «производная функция»

   Деривативы относятся к так называемым вторичным инструментам. Вторичные или производные финансовые инструменты – такие типы контрактов, которые имеют в своей основе базисный (первичный) актив.

   https://www.youtube.com/watch?v=mQDxv3ONBMk

   Базой дериватива могут стать практически любые продукты (нефть, драгоценные и цветные металлы, сельскохозяйственная, химическая продукция), валюты разных стран, обычные акции, облигации, фондовые индексы, индексы товарных корзин и другие инструменты. Встречаются даже производные ценные бумаги на другой дериватив – опцион на фьючерс, например.

   В России деривативы торгуются на срочном рынке Московской биржи (FORTS)

   То есть деривативы – бумаги, предоставляющие своему держателю права получения других видов активов через определенный период времени. При этом цена и требования для этих финансовых документов зависят от параметров базового актива.

   Рынок деривативов имеет много общего с рынком ценных бумаг и в основе их одни и те же принципы и правила, хотя есть у него и свои особенности.

   В крайне редком случае покупка производной ценной бумаги предполагает поставку реального товара или другого актива. Как правило, все сделки совершаются в безналичной форме с помощью процедуры клиринга

   Классификация по базовому активу

   1. Финансовые производные ценные бумаги – контракты, базирующиеся на процентных ставках по облигациям США, Великобритании и других стран.
   2. Валютные производные ценные бумаги – контракты на валютные пары (курс евро/доллар, доллар/иена и другие мировые валюты).

      На Московской бирже высокой популярностью пользуется фьючерс на пару доллар/рубль.

   3. Индексные производные ценные бумаги – контракты на индексы акций, такие как S&P 500, Nasdaq 100, FTSE 100, а в России также фьючерсы на индексы акций Мосбиржи и РТС.
   4. Производные ценные бумаги на акции.

      На ММВБ в том числе торгуются фьючерсы на ряд российских акций ведущих компаний: «ЛУКОЙЛ», «Ростелеком» и т.д.

   5. Товарные производные ценные бумаги – контракты на энергоресурсы, например нефть. На драгоценные металлы – золото, платину, палладий, серебро. На цветные металлы – алюминий, никель.

      На сельхозпродукцию – пшеница, соя, мясо, кофе, какао и даже на концентрат апельсинового сока.

   Примеры производных ценных бумаг

   • фьючерсные и форвардные контракты;
   • валютные и процентные свопы;
   • опционы и свопционы;
   • контракты на разницу и на будущую процентную ставку;
   • варранты;
   • депозитарные расписки;
   • конвертируемые облигации;
   • кредитные производные.

   Особенности рынка деривативов

   Российскими законными актами большая часть деривативов в качестве ценных бумаг не признается. Под исключение попадают опционы, которые эмитирует акционерное общество, и вторичные финансовые инструменты, базирующиеся на ценных бумагах. К ним можно отнести депозитарные расписки, форвардные контракты на облигации, опционы на акции.

   Основная функция деривативов — хеджирование финансовых рисков

   Если первичные активы обычно приобретаются, чтобы владеть базовым активом, получать прибыль от последующей продажи или доход в виде процента, то вложения в производные инструменты совершаются с целью хеджирования инвестиционных рисков.

   Видео:BYBIT Деривативы как торговать на Фьючерсах байбит инструкция от А до ЯСкачать

   

   К примеру, сельхозпроизводитель страхует себя от недополучения прибыли, заключая весной фьючерсный контракт на поставку зерна по цене, которая его устраивает. Но продаст он зерно уже осенью, после сбора урожая. Автопроизводители хеджируют свои риски, заключая такие же соглашения на получение цветного металла по устраивающей их цене, но в будущем.

   Впрочем, хеджированием инвестиционные возможности деривативов не ограничиваются. Их покупка с целью продажи затем со спекулятивной целью – одна из самых популярных стратегий на бирже. А, например, фьючерсы, кроме высокой доходности, привлекают возможностью при не самых больших вложениях получить плечо на значительную сумму бесплатно.

   Однако нужно иметь в виду, что все спекулятивные операции с вторичными финансовыми инструментами  относятся к высокорисковым!

   Выбирая деривативы в качестве средства получения прибыли, инвестору стоит сбалансировать свой портфель более надежными бумагами с низким риском

   https://www.youtube.com/watch?v=Ip8WAhCiUq4

   Другой нюанс – число производных финансовых инструментов вполне может быть гораздо больше, чем объём базового актива. Так, акций эмитента может быть меньше числа фьючерсных контрактов на них. Более того, компания-эмитент первичного финансового инструмента может не иметь никакого отношения к созданию деривативов.

   В чем преимущества производных инструментов?

   Рынок деривативов привлекателен для инвесторов и имеет ряд преимуществ перед другими финансовыми инструментами.

   Среди плюсов деривативов как инструмента получения прибыли стоит отметить следующие:

   1. Производные финансовые инструменты имеют относительно невысокий порог для входа на рынок и дают возможность начинать с минимальных сумм.
   2. Возможность получать прибыль даже в условиях снижения рынка.
   3. Возможность извлекать большую прибыль и получать ее быстрее, чем от владения акциями.
   4. Экономия на расходах по транзакциям. Так, например, инвестору не нужно оплачивать хранение деривативов, при этом брокерские комиссии по таким контрактам также очень невысокие и могут составлять несколько рублей.

   Заключение

   Деривативы – интересный и востребованный инструмент для инвестиций, позволяющий получать значительную прибыль в относительно короткий срок. Однако к ним в полной мере применимо правило: выше доходность – больше рисков.

   Диверсификация инвестиционного портфеля и включение в него более стабильных, но менее доходных ценных бумаг, позволяет эти риски снизить

   Деривативы

   

   Дериватив — основа документа для обязательства поставки или получения активов. Финансовый инструмент, зависящий от цены одной и более ценной бумаги.

   Деривативы используются для срочных сделок, хеджирования рисков и спекуляции для получения прибыли игроками финансовых рынков.

   Описание дериватива простыми словами

   Грубый пример. Вы нашли фирму, продающую определенный товар дешевле, чем везде, скажем, по 100 руб. за кг. Вам необходимо 10 тонн этого товара, но на данный момент у вас недостаточно денег.

   Вы подписываете с этой фирмой бумаги, что она обязуется продать вам 10 тонн товара по 100 руб. до окончания недели, а вы за это оставляете небольшую предоплату.

   Если вы успеете найти деньги, то товар купите по этой выгодной цене, а если не успеете, то фирма продаст его другим покупателям, а вашу предоплату оставит себе.

   Понятие дериватива

   Рынок деривативов — крупный сегмент финансовой системы. С их помощью инвесторы нивелируют риски на фондовых рынках, разделяют и ограничивают негативные последствия. Производные финансовые инструменты, включенные в инвестиционный портфель, позволяют уменьшить потери при неудачном развитии ситуации на рынке.

   Другими словами, дериватив — соглашение между сторонами, по которому они обязаны или вправе передавать активы или средства в срок или до его наступления по определенной стоимости.

   Цель приобретения дериватива — хеджирование ценового риска во времени или получение дохода от изменения стоимости базового актива. Но итог может быть как положительным, так и отрицательным для сторон сделки.

   Характеристики дериватива:

   • цена производной изменяется вслед за стоимостью базового актива (ставка, товар, ценная бумага,
   • кредитный рейтинг и другие условия);
   • для покупки требуются небольшие первоначальные затраты;
   • расчеты по деривативу происходят в будущем относительно момента создания производной.

   Особенности деривативов и базовые активы

   У деривативов есть свои особенности:

   1. срочность — производная действует определенный срок;
   2. контрактность — результат срочных соглашений;
   3. ориентация на прибыль — получение средств от изменения цены дериватива.

   Особенность производной — количество деривативов необязательно должно совпадать с числом базовых активов.

   https://www.youtube.com/watch?v=6dDeF9YQFzI

   По договору активы могут быть различными:

   • ценные бумаги;
   • товары;
   • валюта, процентная ставка, инфляция;
   • официальная статистика;
   • соглашения, производные от финансовых инструментов и другие активы.

   Условия дериватива

   При обоюдном согласии сторон определяются условия дериватива. Составляются контракты с содержанием:

   1. название и стороны договора;
   2. актив контракта и характеристика — вид ценной бумаги, ее цена и валюта, срок обращения и другие условия;
   3. цена выполнения, порядок оплаты и число базовых активов;
   4. вид договора (с поставкой актива или без нее), объем соглашения;
   5. сроки выполнения контракта, ответственность сторон, разногласия и споры;
   6. адреса, подписи и банковские реквизиты.

   Преимущества и недостатки использования деривативов

   Роль деривативов в финансовых процессах не всегда однозначна. С одной стороны, производные перераспределяют риски и снижают затраты финансового посредничества. Но, с другой стороны, деривативы несут значительные угрозы.

   К преимуществам относятся различные условия

   Гибкость. С контрагентом можно прийти к соглашению и оформить сделку с разными опционами, которые не торгуются на бирже.

   Секъюризация. Ценными бумагами замещаются банковские кредиты, создаются подходящие конкурентные условия. То есть происходит замена одних активов на другие, это позволяет банку распределить риск и привлечь больше инвесторов.

   Снижение затрат. Уменьшаются издержки на проведение финансовых операций, минимизируются объемы вложений, снижается риск возможного убытка.

   Видео:Что такое деривативы? | Global FinanceСкачать

   

   Небольшие объемы первоначального капитала могут принести как прибыль, так и убытки. Инвесторы принимают на себя огромные вероятности потерь средств.

   Из недостатков деривативов отмечаются условия

   Невыполнение обязательств по контракту. В отличие от расчетов с ценными бумагами (активы сделки предоплачены), на срочном рынке такая ситуация невозможна.

   Отсутствие защиты внебиржевых деривативов. Производные не защищены законодательством. Законы классифицируют сделки с производными как пари, не подлежащие судебной защите.

   Сокрытие прибыли. Деривативы часто используются для ухода от налогов и переноса балансового результата из одного квартала в другой.

   Распространенные деривативы

   Фьючерс — договор о купли-продажи базового актива по стоимости в момент оформления соглашения. Продажа или покупка происходит в будущем в определенный срок. Фьючерсы работают на биржах.

   Форвард — нестандартный контракт, внебиржевой эквивалент. Купля-продажа и условия определяются между покупателем и продавцом.

   Опцион — покупатель вправе выполнить сделку купли-продажи при условии, что он выплатит продавцу вознаграждение.

   При грамотном применении деривативов можно снизить риски и увеличить прибыль.

   Деривативы – что это такое простыми словами

   

   В случае если вы начали увлекаться инвестированием в последние годы, то, безусловно, уже слышали понятие «дериватив».

   Вокруг деривативов существует множество слухов и сплетен. Считается, что CDO явились одной из причин текущего кризиса. Многие эксперты считают, что оставшиеся деривативы, рынок которых продолжает расти, могут окончательно уничтожить американскую банковскую систему.

   Что же такое эти самые деривативы и так ли они страшны, как принято считать среди экономистов.

   Для простейшего определения дериватива можно сказать, что это инструмент, оценка которого зависит от стоимости другого инструмента, который затем называется базовым активом. Этим базовым активом могут быть акции, облигации, государственные ценные бумаги, товары, валюты и т. д. Так, на цену контракта влияет цена актива.

   Сущность

   Стороны, торгующие деривативом, фактически обсуждают условия контракта, который будет определять финансовые потоки, возникающие в результате сделки, основанные главным образом на изменениях стоимости базового актива(ов).

   Базовый актив физически не торгуется. Этот обмен может быть необязательным (в случае опционов), отложенным (фьючерсные или форвардные контракты) или никогда не состоится (процентные свопы).

   Производные финансовые инструменты доступны для всех классов рыночных активов и связанных с ними рисков: процентного риска, валютного риска, риска капитала, товарного риска и кредитного риска.

   https://www.youtube.com/watch?v=hH7kxSQFoF4

   Поскольку производный инструмент соответствует обязательству банка, он отражается по условной стоимости как внебалансовая статья. Тем не менее, прибыль или убыток, возникающие в результате изменения рыночной стоимости контракта, отражаются в балансе, как и, конечно, финансовые потоки, генерируемые контрактом, когда они вступают в силу.

   Использование

   Все производные инструменты могут быть использованы в одном из трех контекстов: хеджирование, спекуляция и арбитраж.

   1. Хеджирование ‒ субъект, владеющий или намеревающийся приобрести базовый инструмент, может занять позицию по производному инструменту с целью хеджирования от колебаний цены базового инструмента. Эта стратегия ограничивает убытки, понесенные в случае неблагоприятного колебания цен, но в свою очередь, как правило, подразумевает отказ от части потенциальных выгод от владения базовым активом, в некоторой степени по тому же принципу, что и страхование.
   2. Спекуляция ‒ субъект, ожидающий изменения цены базового актива, может занять позицию по производному инструменту. Деривативы обычно позволяют занять позицию на большую условную сумму, но с относительно низкими начальными инвестициями. Это называется кредитным плечом. В этом случае перспективы прибыли важны, если стратегия окажется успешной, но потери могут быть столь же важны.
   3. Арбитраж ‒ субъект обнаруживает несоответствие между рыночной стоимостью производного инструмента и его базовой стоимостью. Затем он одновременно занимает позиции на спот-рынке базового актива и производного инструмента. Такой тип стратегии позволяет получить минимальную прибыль по каждой сделке, но без риска. Она должна осуществляться систематически в целях получения значительных прибылей.

   Арбитраж оказывает положительное влияние на рынки, устраняя несоответствия, что делает процесс определения цены более эффективным. Спекуляция приносит ликвидность на рынки и тем самым облегчает хеджерам поиск контрагента для хеджирования.

   Пример

   Разберемся, как используются производные на простом практическом примере.

   Рассмотрим погоду, которую очень сложно предсказать с большой точностью. Фермеры в Московской области хеджируют свое воздействие плохой погоды, которая может уничтожить урожай.

   Так что если погода окажется отличной, а урожай у них небывалый, то фермер будет в максимальной выгоде. Думайте об этом как о страховом полисе, и это означает, что хеджирование на самом деле страхует от риска на активе.

   Классификация

   Основными видами деривативов являются фьючерсы, опционы, форварды и свопы.

   Фьючерс ‒ это соглашение между двумя сторонами о продаже актива в будущем по цене, уже согласованы.

   Форвардные контракты похожи на фьючерсы, только разница в том, что они не торгуются на бирже.

   Опционный договор предоставляет покупателю возможность, но не обязательство покупать / продавать договор в заранее определенную дату.

   Свопы ‒ это контракты, в которых две стороны обмениваются финансовыми инструментами.

   Это наиболее распространенные виды производных.

   Влияние деривативов достаточно велико на экономику. Группа разработчиков деривативов регулярно работает в тесном сотрудничестве с глобальным банковским, корпоративным, производным и судебным разбирательством, энергетикой, инвестициями, пенсиями, недвижимостью, занимается регулированием и налоговой практикой по наиболее важным сделкам и юридическим вопросам рынка.

   Тесные контакты с регулирующими органами по всему миру позволяют команде разработчиков консультировать по вопросам регулирования (включая регулятивный капитал), возникающим в связи со структурированием и маркетингом производных продуктов, независимо от правовой формы этих продуктов.

   Дериватив

   Видео:Производные финансовые инструменты. Деривативы // АУФИСкачать

   

   

   Дериватив (англ. Derivative ) — это ценная бумага, стоимость которой зависит или происходит от цены одного или более базовых активов.

   Сам дериватив представляет собой договор между двумя или более сторонами. Величина дериватива определяется колебаниями стоимости базового актива.

   Наиболее распространенные базовые активы включают в себя акции, облигации, товары, валюту, процентные ставки и индексы рынка.

   Производные ценные бумаги (другое название деривативов) торгуются на биржах или внебиржевых (OTC) рынках.

   Подробнее о деривативах

   Первоначально деривативы использовались для обеспечения сбалансированного обменного курса между товарами, поступающими в международную торговлю, так как из-за различий в курсах национальных валют, международным трейдерам требовалась система учета этих различий. На сегодняшний день деривативы основываются на самых разнообразных сделках и имеют множество вариантов использования. Существуют даже деривативы на основе данных о погоде, таких как количество осадков или количество солнечных дней в конкретном регионе.

   https://www.youtube.com/watch?v=kI4OWw7vI14

   Деривативы — это целая категория ценных бумаг, поэтому они обладают разнообразными функциями и способами их применения. Определенные виды деривативов могут быть использованы для хеджирования рисков при покупке активов.

   Производные финансовые инструменты могут быть также использованы для спекулятивных ставок по отношению к будущей цене актива или для обхода валютных ограничений.

   Например, европейский инвестор, приобретая акции американской компании на американской бирже (используя для этого доллары США), будет подвергаться риску изменения обменного курса валют во время владения этими акциями.

   Для того, чтобы хеджировать этот риск, инвестор может приобрести валютные фьючерсы, чтобы зафиксировать обменный курс для будущей продажи акций и конвертации валюты обратно в евро. Кроме того, многие деривативы характеризуются высоким кредитным плечом.

   Общие формы деривативов

   Фьючерсные контракты являются одним из наиболее распространенных типов производных ценных бумаг. Фьючерсный контракт (или просто фьючерс) представляет собой соглашение между двумя сторонами о продаже актива по согласованной цене.

   Фьючерсный контракт можно использовать для хеджирования риска в течение определенного периода времени. Например, предположим, что на 31 июля 2014 инвестору принадлежат десять тысяч акций Wal-Mart (WMT), которые оцениваются в $ 73,58 за акцию.

   Опасаясь, что стоимость этих акций будет снижаться, инвестор решает использовать фьючерсный контракт для защиты их стоимости.

   Другой инвестор (спекулянт), рассчитывая на рост стоимости акций Wal-Mart в будущем, соглашается на фьючерсную сделку с инвестором, гарантируя выкупить десять тысяч акций Wal-Mart инвестора по стоимости в $ 73,58 за акцию.

   Фьючерсный контракт может отчасти считаться чем-то вроде пари между двумя сторонами. Если стоимость акций инвестора упадет, его инвестиции будут защищены, потому что спекулянт согласился выкупить их по стоимости на июль 2014 года.

   Но если стоимость акций увеличится, спекулянт получит прибыль за акции, так как он заплатит за них по ценам июля 2014 года. Предположим, что год спустя, 31 июля 2015 года, акции Wal-Mart оцениваются в $ 71,98 за акцию.

   Получаем, что инвестор выиграл от фьючерсной сделки, получив на $ 1,60 больше за каждую акцию, чем если бы он просто ждал июль 2015 года для их продажи. В итоге разница в $ 1,60 за акцию приводит к разнице в $ 16 000 в случае с десятью тысячами акций.

   Спекулянт же, в данном случае будет иметь убыток из-за того, что не смог правильно предсказать направление движения стоимости акций Wal-Mart.

   Форвардные контракты представляют собой еще один важный вид производных ценных бумаг, очень похожих на фьючерсные контракты. Их основное различие в том, что в отличие от фьючерсов, форвардные контракты торгуются только на внебиржевом рынке.

   Опционы — другая распространенная форма производных ценных бумаг. Опцион похож на фьючерсный контракт в плане того, что он также является соглашением между двумя сторонами, которое предоставляет возможность купить или продать ценную бумагу по заранее определенной цене (известной как цена исполнения) к указанной дате.

   Однако, основное различие между опционами и фьючерсами заключается в том, что в случае с опционами покупатель или продавец не обязаны совершить сделку, если кто-либо из них не хочет этого делать, отсюда и название опциона (переводится как «вариант», «выбор»).

   Опционы также, как и фьючерсы могут использоваться для хеджирования ценных бумаг, и для получения финансовой выгоды за счет спекуляций.

   Кредитный дериватив — это тоже производный финансовый инструмент, предназначенный для защиты от кредитного риска по одному или нескольким кредитным контрактам.

   Он представляет собой нестандартный и обычно не торгующийся на бирже контракт, в котором одна сторона (продавец дериватива) за определенные комиссионные соглашается выплатить сумму долга по базовым кредитным контрактам в случае неплатежеспособности заемщиков, а другая сторона (покупатель дериватива) обязуется выплачивать комиссионные (компенсацию за принятие риска).

   Примерами таких деривативов являются свопы на дефолт по кредиту, кредитные ноты, свопы на суммарный доход. В целом, кредитные деривативы приносят скромные доходы, но и имеют сравнительно небольшой риск и большую ликвидность.

   https://www.youtube.com/watch?v=YgjNM3vFFwU

   Другой формой дериватива является обеспеченная ипотекой ценная бумага, которая представляет собой облигацию, или долговое обязательство, чье обеспечение гарантируется ипотекой или портфелем ипотек, которые обычно страхуют от любого невыполнения обязательств.

   Ограничение производных финансовых инструментов

   Как было упомянуто выше, дериватив представляет собой широкую категорию ценных бумаг, поэтому их использование в принятии финансовых решений варьируется в зависимости от типа дериватива, о котором идет речь.

   Вообще говоря, ключом к созданию прибыльной инвестиции является понимание рисков, связанных с деривативами.

   Использование производных финансовых инструментов имеет смысл только тогда, когда инвестор полностью осознает риски и понимает влияние инвестиций в рамках стратегии портфеля.

   Видео

   Дмитрий Денисенко (Газпромбанк) - Производные финансовые инструменты (деривативы) - ЛШМ2020Скачать

   

   Горовой Вячеслав ДеривативыСкачать

   

   Деривативы: история провалов Citibank, Barings, Societe Generale и AIG / КнигаСкачать

   

   Bybit Фьючерсы с Телефона / Самая Доступная Инструкция для Новичков / ДеривативыСкачать

   

   Что такое деривативы? Деривативы и арбитраж в крипте.Скачать

   

   Стратегия Фьючерсы! Как торговать фьючерсами на Bybit и Binance! Деривативы Bybit. Обзор фьючерсовСкачать

   

   Деривативы Bybit ✅ Что такое деривативы на бирже Байбит. Деривативы на Bybit - это фьючерсыСкачать

   

   Биржа Bybit обзор, как торговать деревативами / Bybit отзыв / Bybit фьючерсыСкачать

   

   Что такое «деривативы»?Скачать

   

   Деривативы на BYBIT! Как ТОРГОВАТЬ на БайбитСкачать

   

   Фьючерсы Bybit (Байбит) Как торговать фьючерсами на Bybit Деривативы Bybit Обзор фьючерсов на BybitСкачать

   

   🔴 ПОЛНОЕ ОБУЧЕНИЕ по BYBIT FUTURES - с 0 до PRO за 15 минут | Как торговать на BybitСкачать

   

   Деривативы - Интервью с Юрием Сарухановым. "Кубышкин в стране чудес"Скачать

   

   Деривативы. Ключевые особенностиСкачать

   

   Деривативы Производные финансовые инструментыСкачать