Ценные бумаги - Секреты экономики

Содержание

Учет операций с ценным бумагами у инвестора
Оценка ценных бумаг у инвестора
Первоначальная оценка ценных бумаг
Последующая оценка ценных бумаг
Оценка ценных бумаг при выбытии
Где купить акции
Сумма первоначального вклада и процентная ставка от дохода
Где приобрести ценные бумаги?
Банковские структуры
Брокерские услуги
Критерии выбора компетентного брокера:
Покупка ценных бумаг у эмитентов
Где купить акции? У независимых фирм, либо частных лиц
Какими бывают ценные бумаги?
Где купить ценные бумаги без особых усилий?
Виды ценных бумаг
Определение ЦБ
Виды ценных бумаг в России
Акции
Облигации
Депозитарные расписки
Фьючерсные контракты
Опционные контракты
Внебиржевые ЦБ
Вывод
Облигации Минфина РФ – ценные бумаги для народа
Гарантированные преимущества
Стоимость входного «билета» для инвестора в государственные ценные бумаги
Доходность облигаций – как получить максимальную прибыль?
Банковские комиссии
Недостаток облигаций для народа – низкая ликвидность
Особенности выплаты налога
Видео

Учет операций с ценным бумагами у инвестора

Статья 142 ГК РФ определяет ценную бумагу как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Чаще всего ценные бумаги используются одной стороной соответствующей сделки как финансовые вложения (использование временно свободных денежных средств), а другой стороной — как инструмент привлечения заемных средств.

Виды ценных бумаг определены в ст. 143 Гражданского кодекса РФ. К ним относятся:

облигации;
векселя;
чеки;
депозитный и сберегательный сертификаты;
акции;
приватизационные ценные бумаги, а также другие документы, которые законодательством отнесены к ценным бумагам.

Вексель и чек относятся к ордерным ценным бумагам.

Специфика отношений между организациями на современном этапе такова, что используются эти ценные бумаги преимущественно как средство платежа или обеспечения обязательств, а не как инструмент финансовых вложений.

Для привлечения займов и финансовых инвестиций более активно используются так называемые финансовые векселя, эмитентом которых, как правило, выступает кредитная организация1. Приватизационные ценные бумаги утратили актуальность (по крайней мере, пока).

Практическое значение в настоящее время имеют акции и облигации, эмитированные организациями, а также такой вид участия в уставном капитале других предприятий, как паи в складочном капитале обществ с ограниченной ответственностью. Характеристикой именно этих видов ценных бумаг мы и ограничимся.

Прежде чем приступить к рассмотрению вопросов учета акций и облигаций, уместно напомнить общие требования к эмиссии и размещению эмиссионных ценных бумаг, установленные законодательными актами.

Как следует из ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон о рынке ценных бумаг), эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законодательством формы и порядка;
размещается выпусками;
имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

именные ценные бумаги документарной формы выпуска (именные документарные ценные бумаги);
именные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска (именные бездокументарные ценные бумаги);
ценные бумаги на предъявителя документарной формы выпуска (документарные ценные бумаги на предъявителя).

Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом и должна быть указана в его учредительных документах и (или) решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.

Форма эмиссионных ценных бумаг может быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данного выпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).

Инвестор — лицо, приобретшее ценные бумаги. Наряду с решением о выпуске ценных бумаг права инвестора, закрепленные ценной бумагой, удостоверяются сертификатом эмиссионной ценной бумаги. Обязательный реквизит сертификата — имя (наименование) ее владельца (ст. 18 Закона о рынке ценных бумаг).

Оценка ценных бумаг у инвестора

Общие требования к учету ценных бумаг инвестором установлены ПБУ 19/022. Состав информации, обязательной к формированию в аналитическом учете, установлен п. 6 ПБУ 19/02:

наименование эмитента и название ценной бумаги, номер, серия и т.д.;
номинальная цена;
цена покупки;
расходы, связанные с приобретением ценных бумаг;
общее количество;
дата покупки;
дата продажи или иного выбытия;
место хранения.

Все инвестиции в ценные бумаги, как долгосрочные, так и краткосрочные, учитываются на счете 58 «Финансовые вложения». Для целей учета используются следующие виды стоимости ценных бумаг:

номинальная стоимость — стоимость, указанная на бланке ценной бумаги;
эмиссионная стоимость (цена первоначальной продажи) — цена, по которой эмитированная ценная бумага продается первому владельцу (акционеру). Очевидно, что эмиссионная цена, например, акций может отличаться от их номинальной стоимости. При этом возникает либо эмиссионный доход, учитываемый в составе добавочного капитала, либо убыток, учитываемый в составе прочих расходов организации;
курсовая (рыночная) стоимость — цена, определяемая на организованном рынке ценных бумаг на основе спроса и предложения (котировка)3 ;
балансовая стоимость — стоимость, по которой ценные бумаги отражаются в балансе.
Кроме того, в отношении стоимости акций акционерных обществ в зависимости от ситуации используются следующие термины:
ликвидационная стоимость — стоимость активов ликвидируемого акционерного общества, приходящаяся на одну акцию. Так как расчеты с акционерами относятся к последней очереди, скорее всего ликвидационная стоимость акций будет ниже их номинальной стоимости;
выкупная стоимость — сумма, выплачиваемая акционеру за акции, выкупаемые обществом. Для целей ПБУ 19/02 акции, выкупленные у акционеров, не являются финансовыми вложениями, поэтому термин «выкупная стоимость» при организации и ведении учета финансовых вложений применяться не должен.

Первоначальная оценка ценных бумаг

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации4 финансовые вложения принимаются к учету в сумме фактических затрат для инвестора.

ПБУ 19/02 также установлено, что финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости.

Общие принципы определения первоначальной стоимости финансовых вложений аналогичны принципам определения первоначальной стоимости объектов основных средств.

https://www.youtube.com/watch?v=yOZkTWYIomI

При приобретении за плату первоначальной стоимостью финансовых вложений признается сумма фактических затрат организации на их приобретение, в которую включаются суммы, уплаченные по договору купли-продажи, стоимость информационных и консультационных услуг, вознаграждения посредникам и иные затраты, непосредственно связанные с приобретением финансовых вложений, а также суммовые разницы, которые могут возникать при ведении расчетов. Не учитываются в первоначальной стоимости НДС, иные возмещаемые налоги и общехозяйственные расходы, если они не связаны непосредственно с приобретением финансовых вложений.

По мнению автора, в составе общехозяйственных расходов, которые могут быть включены в первоначальную стоимость финансовых вложений, правомерно учитывать, например, расходы по содержанию специализированного подразделения менеджмента организации, в функции которого входят исключительно приобретение и обслуживание движения финансовых вложений. Кроме того, п. 9 ПБУ 19/02 содержит отсылку к ПБУ 10/995, из чего следует, что принципы формирования первоначальной стоимости финансовых вложений являются общими для учета затрат по обычным видам деятельности или прочих расходов.

При оприходовании финансовых вложений, полученных в счет вклада в уставный (складочный) капитал организации, первоначальной стоимостью признается их денежная оценка, согласованная учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации. Так, организациям определенных организационно-правовых форм может потребоваться привлечение независимого оценщика.

Первоначальная стоимость ценных бумаг, полученных безвозмездно, определяется на уровне рыночной в зависимости от того, котируются приобретенные вложения на организованном рынке ценных бумаг или нет.

В первом случае текущей рыночной стоимостью считается рыночная цена, рассчитанная в установленном порядке организатором торговли на рынке ценных бумаг (текущая котировка), во втором — сумма, по которой приобретенные бумаги могут быть проданы на день получения.

Видео:ЕГЭ по обществознанию с нуля — Ценные бумаги за 6 минут Скачать

При приобретении по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами, первоначальной стоимостью признается стоимость активов, переданных или подлежащих передаче организацией. Иными словами, также используется общий принцип оценки результатов товарообменных операций.

Если ценные бумаги получены в счет вклада организации-товарища по договору простого товарищества, их первоначальной оценкой признается денежная оценка, согласованная товарищами в договоре простого товарищества.

Последующая оценка ценных бумаг

Отдельным разделом ПБУ 19/02 регулируется последующая оценка финансовых вложений — дооценка или уценка. При этом используются те же принципы определения рыночной цены, которые применяются при оценке ценных бумаг, полученных безвозмездно.

Если текущую рыночную стоимость ценных бумаг можно определить в установленном законодательством порядке, финансовые вложения отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по такой стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату.

Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально.

Разница между оценкой финансовых вложений по текущей рыночной стоимости на отчетную дату и предыдущей оценкой финансовых вложений относится на финансовые результаты (в составе операционных доходов или расходов).

Ценные бумаги, текущая рыночная стоимость которых не определяется, отражаются в бухгалтерском учете и отчетности на отчетную дату по первоначальной стоимости, т.е. в общем случае переоценке не подлежат. Однако п.

22 ПБУ 19/02 предусмотрена возможность списания разницы между первоначальной стоимостью долговых ценных бумаг и их номинальной стоимостью в течение срока обращения равномерно, по мере начисления причитающегося по ним в соответствии с условиями выпуска дохода.

Оценка ценных бумаг при выбытии

ПБУ 19/02 допускает при выбытии финансовых вложений выбор одного из способов оценки:

по первоначальной стоимости каждой единицы бухгалтерского учета финансовых вложений;
по средней первоначальной стоимости;
по первоначальной стоимости первых по времени приобретения финансовых вложений (способ ФИФО).

Где купить акции

Акция является денежным документом, свидетельствующим об участии в капитале, а также праве получения прибыли от эмитента.

Ценная бумага (акция) считается особенным продуктом, обращаемым на своём рынке, не имеющим потребительской и вещественной цены, то есть не принадлежит ни к услуге, ни к физическому товару.

Владелец акции или ценной бумаги имеет полное право получать определённый доход в виде дивидендов, а также руководить Акционерным обществом и распоряжаться той собственностью, которая имеется после прекращения деятельности данного юридического лица. Предлагаем узнать о типах ценных бумаг, а также о том, где купить акции.

Сумма первоначального вклада и процентная ставка от дохода

Сколько денег предпочтительно вложить для обретения достойной прибыли?

— Изначально можно ограничиться суммой в 30-35 тыс. российских рублей;
— При этом оптимальная сумма — приблизительно 100 тыс.

Важно! Не нужно вкладывать более чем третью часть денег, которые отложены на инвестирование, так как риск подобного способа инвестиций достаточно большой. Риски полностью окупает высокая процентная ставка, составляющая 20 процентов и больше. Сложно поспорить с тем, что банковское учреждение не предлагает получение такого дохода, а значит, выгоднее инвестировать в ценные бумаги.

Где приобрести ценные бумаги?

Если вас интересует, где купить акции, то сегодня это можно сделать несколькими способами:

В банке;
Посредством брокера;
У организаций или физических лиц;
У держателей акций.

Банковские структуры

Большинство банковских учреждений не реализуют ценные бумаги напрямую, поскольку данный вид деятельности не считается для них основным. Однако некоторые из них всё же предлагают купить разные акции, невзирая на дополнительные для себя расходы. При реализации ценных бумаг предложения банковских структур определяются в виде:

продажи своих акций;
продажи определённого количества ценных бумаг, имеющихся в свободном обороте.

По сути, процедура покупки акций отличается своей простотой. Чтобы ознакомиться с предложениями, приобрести ценные бумаги, необходимо посетить банк. К минусам подобного приобретения относится ограниченность возможных предложений и покупка по цене, предложенной исключительно банковским учреждением.

https://www.youtube.com/watch?v=OM1yxiZKKzc

К банковским структурам, которые занимаются реализацией собственных привилегированных, а также простых ценных бумаг, относится Газпромбанк, Сбербанк, ВТБ.

Поэтому, если вас интересует вопрос, связанный с тем, где и какие акции купить, тогда непременно обращайтесь в один из перечисленных банков и узнайте подробности, связанные непосредственно с данным вопросом.

Брокерские услуги

При желании владеть ценными бумагами, без брокерских услуг не обойтись. Ведь покупка акций осуществляется через биржи, на которых вход для физлиц заказан. Брокеры — это организации и частные лица, которым разрешён доступ к таким биржам.

Последовательность действий проста:

физическое лицо составляет и подписывает договор с посредником на обслуживание;
средства переводятся на счёт, указанный в договоре;
производится покупка ценных бумаг.

Приведём пример. Вам требуется купить ценные бумаги у определённой организации.

Воспользовавшись услугами посредника, вы должны заполнить заявление соответствующего содержания, при этом брокер общается с продавцом и согласовывает нюансы, которые касаются документального оформления.

Затем заключается соглашение, после чего вы переводите средства на счёт, указанные в нём. Впоследствии приобретение ценных бумаг происходит на бирже.

Покупка акций может быть осуществлена посредством Форекс, РТС, ММВБ. Форекс отличается определенными достоинствами, так как на нём не имеется централизованных торговых мест и отсутствует возможность круглосуточной работы. Также, если сравнивать покупку на фондовых рынках, то последовательность приобретения ценных бумаг у зарубежных организаций намного проще.

Чтобы вложить финансы в ценные бумаги, необходимо найти брокерскую организацию, которая:

Видео:Экономика: ценные бумаги, акции, облигации | Обществознание ЕГЭ 2022 | Умскул Скачать

Имеет безупречную репутацию;
Проверена годами;
Заинтересована во взаимовыгодном сотрудничестве;
Открыта информационно для инвеститора.

Покупка акций происходит при участии брокеров. Чтобы заказать их услуги необходимо пройти не сложную процедуру регистрации на ресурсе трейдера. Затем важно изучить репутацию работников, чтобы иметь понимание об их компетентности в аналитической сфере и области торговли.

Важно не забывать, что за услуги, предоставляемые брокером, нужно будет заплатить процент, который устанавливает непосредственно сам трейдер. Ставку можно посмотреть в его портфеле.

Сегодня функционирует множество перспективных брокеров, которые работают за небольшой процент в целях привлечения максимального количества вкладчиков. Но если в капиталовложениях вы новичок, тогда от сотрудничества с компаниями без соответствующей репутации лучше отказаться, так как:

У вас не имеется опыта, чтобы оценить компетентность организации;
Не исключена возможность попасть на аферистов.

К слову, в последнее время появилось огромное количество мошенников, поэтому если вам интересно, где купить акции, то вероятно, вы захотите узнать, по каким критериям выбирается брокер.

Критерии выбора компетентного брокера:

Организация должна иметь многолетний опыт и стаж работы;
Обратите внимание на наличие положительных отзывов;
Хорошо, если вы пообщаетесь с теми людьми, которые обращались к брокерским фирмам. Ведь вам могут порекомендовать серьёзную организацию;
Проведите анализ удачных и не состоявшихся сделок;
Немаловажно, чтобы брокер регулярно оповещал вас о проведении операций на бирже;
Трейдер обязан отправлять вам по почте отчёт, спрашивать ваше мнение в отношении объекта инвестирования, а также оповещать вас о рыночной ситуации.

К одной из успешных российских брокерских фирм принадлежит “Финам”. Компания с уважением относится к инвесторам, консультирует их и поддерживает, берёт маленький процент за предоставляемые услуги.

https://www.youtube.com/watch?v=kC3Tz3PJGPE

Регистрационная процедура на ресурсе ни к чему не обязывает вкладчика. Через несколько дней после регистрации на ваш телефон поступит звонок от работника для уточнения ваших намерений, назначения дня и времени встречи для заключения соглашения на сделку. Как только сделка будет заключена, указанные средства в оферте поступят на ваш счёт и незамедлительно начнут работать на вас.

Покупка ценных бумаг у эмитентов

Покупка ценных бумаг у эмитентов — ещё один оптимальный вариант для тех, кто задумывается, какие акции купить. Эмитент является субъектом, сфера деятельности которого связана с выпуском акций, а также их поставкой на фондовую биржу. Однако эмитент не уходит с неё, поскольку имеет перед вкладчиками ряд обязательств. Также он руководит акциями, выкупая их и, конечно же, реализуя.

Сейчас эмитентов много, а именно это:

муниципальная власть;
акционерное общество;
российские нерезиденты;
государство;
организации гос.поддержки;
фирмы и фонды инвестиционного назначения.

Для приобретения акций, не имеющих обращения на фондовом рынке, посредник не требуется.

Отметим главные проблемы, возникающие при получении акций данным методом:

Если ценная бумага на предъявителя утрачена, тогда её собственник не просто теряет право собственности, но и не имеет возможности для его восстановления.
Купленные у эмитента ценные бумаги имеют фиксированную цену. Проще говоря, уже при сделке стоимость определена и не предусматривает никакого торга.

Где купить акции? У независимых фирм, либо частных лиц

Данный вариант покупки является внебиржевым. Теоретически, никаких проблем при осуществлении сделки возникнуть не должно, поскольку отсутствует необходимость привлекать посредника.

Однако если человек покупает ценные бумаги у знакомого, к примеру, которому в срочном порядке необходимы финансы, это одна сторона вопроса.

А покупка на внебиржевом рынке считается рискованным делом, особенно, для неопытных.

Сейчас такие услуги распространены в Рунете. Чтобы исключить нежелательные последствия, при покупке ценных бумаг важно быть предельно осторожным.

Последовательность действий в процессе приобретения ценных бумаг:

Необходимо узнать максимум сведений о выгодном предложении по реализации ценных бумаг несколькими способами: зайти на ресурс организации, либо прозвонить её сотрудникам.
Важно обратиться на ресурс инвестиционных компаний, досконально исследовав курс ценных бумаг.
Нужно связаться с собственником акций, не забывая, что нередко попадаются посредники — фондовые биржи, на которых клиенты оставляют заявки на покупку ценных бумаг.

Покупатель должен понимать, что физическое лицо не имеет права самостоятельно принимать участие в подобных сделках! Это не разрешено согласно положениям, указанным в российских законах.

Подобного рода сделки могут проводить исключительно юридические лица! На любой бирже есть организации, имеющие право на посредничество. Поэтому физическому лицу необходимо заключить с ними соглашение, что означает возможность участия в приобретении и продаже акций.

Какими бывают ценные бумаги?

Ценные бумаги бывают разных видов, при этом их классификация зависит от определённых оснований:

Реализация акционерных прав: привилегированные, а также обыкновенные.
Эмитент: биржевые, банковских структур, корпоративные.
Регламент распоряжения: на предъявителя, а также именные.
Популяризация ценных бумаг по субъектам: акционерного общества, трудовой организации.
Вид выпуска: бездокументарные, а также документарные.
Конвертируемость: конвертируемого вида и неконвертируемые.
Порядок реализации ценных бумаг посредством биржи: зарегистрированные, а также не котируемые.

Попытка приобретения ценных бумаг со стороны физического лица связана с рядом целей, а именно:

вложение денежных средств для сохранения и, конечно же, приумножения капитала;
торговля акциями, проще говоря, осуществление продажи-приобретения ценных бумаг.

Где купить ценные бумаги без особых усилий?

Как и какие акции купить проще? К самому востребованному варианту на данный период времени относится приобретение посредством фондовой биржи. Ведь именно этот способ считается одним из удобных.

https://www.youtube.com/watch?v=TdJhohVDbts

Невозможно не подчеркнуть, что большая часть оборота акций приходится именно на долю фондового рынка. К крупной площадке на территории РФ относится Московская биржа. Здесь есть возможность купить разные ценные бумаги, как трейдинговые, так и инвестиционного назначения.

Чтобы торговать на бирже, не обойтись без брокерских услуг. Брокер является посредником между биржей и физическим лицом. Основная масса акций покупается исключительно при его участии.

Поскольку в процессе сделки необходимо довериться посреднику, с которым вы не знакомы, расскажем, как же выбрать брокера.
Прежде всего, стоит определиться с тем, что для вкладчика важно, а что малозначительно. На данные факторы в основном влияют некоторые обстоятельства, в том числе:

Видео:5.3. Общие положения о ценных бумагах. Эмиссионные ценные бумаги Скачать

Гонорар посредника. Комиссионные — это процентная ставка от денежного оборота, показатель которой достигает 0,4-0,1 процента. В случае если физическое лицо планирует инвестирование на долгий период времени, то комиссия не достигнет высоких показателей. При активной же торговле, процент отражается непосредственно на доходе.
Минимальная сумма депозита. Некоторые посредники не работают с маленькими денежными суммами, говоря об этом прямо. Однако не все.
Терминалы, рекомендованные посредником. Вкладчик должен выбрать вариант, подходящий непосредственно для него. Не стоит забывать, что не каждый терминал является надежным!
Понятие ответственности профессионала, который будет сотрудничать с инвестором. Поскольку все денежные средства инвесторов находятся на бирже, а не на личном счету брокера, посредник не имеет возможности их снять. Помимо этого, каждая брокерская организация работает по лицензии. Именно по этой причине можно утверждать, что практически все брокерские фирмы функционируют как узаконенные, а значит, являются надёжными. Поэтому покупка акций с их помощью совершенно безопасная процедура.

Виды ценных бумаг

Определение ЦБ

Виды ценных бумаг в России

Акции

Облигации

Депозитарные расписки

Фьючерсные контракты

Опционные контракты

Внебиржевые ЦБ

Материалы по теме

В процессе биржевых торгов трейдеры совершают сделки с различными ценными бумагами, такими как акции, облигации, депозитарные расписки, паи инвестиционных фондов и т.д.

Причём на каждом из этих видов бумаг, как правило, реализуются свои определенные задачи и торговые методы, так как некоторые бумаги больше подходят для инвестирования, некоторые – для спекуляций, а некоторые – для осуществления страховочных действий с другими ценными бумагами (хеджирование).

Поэтому необходимо понимать, какие бывают ценные бумаги, какие именно бумаги торгуются на Московской бирже, какие ценные бумаги (ЦБ) существуют в принципе (далеко не все ЦБ торгуются на бирже) и, соответственно, какова их специфика.

Определение ЦБ

Прежде всего стоит дать определение ЦБ, которое представлено в Гражданском Кодексе РФ в 142 статье 7 главе. ЦБ – это документ, который удостоверяет в установленной форме и с соблюдением обязательных реквизитов соответствующие имущественные права.

Что же касается трейдинга, то нужно в первую очередь сказать, что ЦБ бывают биржевыми (которые торгуются на бирже) и внебиржевыми, которые соответственно не торгуются на бирже, и их очень много: векселя, чеки, варранты, закладные и т.д. Причём далеко не все акции и облигации торгуются на бирже.

Так, на Московской бирже торгуется около 300 акций (обыкновенных и привилегированных) порядка 250 компаний.

Виды ценных бумаг в России

На Московской бирже представлены несколько рынков (фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный) и на каждом из этих рынков торгуются свои активы.

У многих новичков биржевые торги ассоциируются с фондовым рынком, на котором торгуются следующие ЦБ: акции, облигации, паи инвестиционных фондов и депозитарные расписки. На самом деле, именно ЦБ и торгуются на фондовом рынке.

Фьючерсы и опционы – активы срочного рынка (некоторые называют ценными бумагами или производными ценными бумагами, но в классической форме они таковыми не являются – это производные инструменты, или, как их еще называют, деривативы).

Акции

Наиболее известный инструмент фондового рынка. Акция – это разновидность ценных бумаг, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции относят к т.н.

долевым ЦБ, так как это своего рода доли компании, которые дают право ею управлять и получать её прибыль. Если посмотреть на акции глазами трейдера, то можно сказать, что это достаточно волатильный инструмент (цены большинства акций могут давать колебания внутри года 20-30%), что даёт возможность заработать, но и определенный риск тоже содержит.

Рис. 1. График индекса РТС

https://www.youtube.com/watch?v=VlHI_lbYZBQ

Стоит отметить, что по акциям выплачиваются дивиденды, причём дивидендные политики компаний становятся всё более дружелюбными по отношению к инвесторам.

Так, сейчас многие компании выплачивают дивиденды два раза в год, а некоторые и чаще, причём доля выплат уже часто стала составлять порядка 25% от прибыли компаний, причем средняя дивидендная доходность по отношению к цене самой акции составляет порядка 6%, а во многих достаточно ликвидных и стабильных бумагах и 7–10%, что вполне способно уже оказать конкуренцию банковским депозитам. Из минусов, присущим акциям, можно отметить то, что всё же для торговли ими требуется определенный опыт и компетенция, но в наши дни брокерские компании часто предлагают ряд услуг, в рамках которых они дают рекомендации по покупкам акций, либо сами осуществляют подобного рода управление в рамках т.н. доверительного управления по заранее выбранной стратегии, подходящей инвестору. Причём на многих акциях можно зарабатывать не только на увеличении стоимости, но и на снижении цены. А опытные трейдеры всегда знают, что на рынке даже во времена спадов всегда есть компании, показывающие рост и способные в чем-то выигрывать от негативных ситуаций. Есть компании, с помощью которых весьма неплохо получается зарабатывать на снижении их акций; есть компании, чьи акции торгуются в определенном ценовом диапазоне и т.д. То есть чтобы знать, в какие ценные бумаги вложить деньги, нужно постоянно изучать рынок.

Что же касается видов акций, то их принято делить на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП). Что касается АО, то это классические акции, определение которым и дано выше.

Что касается АП, то их отличительной чертой является то, что по ним, как правило, происходит преимущественная дивидендная выплата, но они не обладают правом голоса на собрании акционеров.

Различий в механике торгов АО и АП для трейдера никаких нет – считается, что АП несколько менее волатильны, но такое положение весьма условно.

Облигации

Облигация – это разновидность ценных бумаг, которая закрепляет право её обладателя на получение от эмитента (выпустившей ее компании) в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости.

Собственно, с торговли облигациями новичкам в большей степени стоит начинать свой биржевой путь (сперва облигации, потом акции (в паре с депозитарными расписками и паями инвестиционных фондов), потом фьючерсы (не с точки зрения торговли, а потому что фьючерсы – это базовые инструменты для опционов), потом опционы (так как они способны снизить риск акций). Уже потом, освоив данные инструменты, можно приступать к торговле фьючерсами с целью извлечения спекулятивной прибыли). Так как облигации не зависят в своем определении от прибыли (в отличие от акций), то цены облигаций гораздо менее волатильны и изменяются в среднем в год около 5%, что предполагает меньший риск, но и меньшую доходность, но всё же лучше начинать с более консервативных инструментов, к которым и относятся облигации.

Рис. 2. График композитного индекса облигаций RUABITR

Из плюсов облигаций можно выделить то, что по этим ЦБ происходят периодические выплаты (в т.н. купонных облигациях, которые и составляют около 90% всех торгуемых на бирже облигаций), причём эти периоды составляют обычно либо квартал, либо полугодие.

Видео:Ценные бумаги. База за 8 минутСкачать

Облигация – это классическая долговая бумага и представляет по факту удостоверение займа, в соответствии с которым компания-эмитент обязуется обслуживать свой долг и вернуть его в дату погашения облигации, которая заранее известна и прописана в сопроводительной документации, а также её можно увидеть в торговом терминале QUIK в таблице текущие торги, добавив соответствующий столбец для облигаций. Т.е. инвестор, покупая облигацию, видит, когда она погасится, сколько выплат по ней причитается и в каком размере, а также получает относительно низковолатильный инструмент.

Рис. 3. Таблица «Текущие торги для облигаций»

Облигации – крайне удобная разновидность ценных бумаг для ежепериодных вложений (например, с получаемой зарплаты). Облигаций представлено довольно много видов и классификаций.

Стоит сказать, что их может выпускать государство – речь идёт об ОФЗ (облигациях федерального займа), которые торгуются на бирже – это высоконадёжные облигации, способные обеспечить доход, сравнимый, а порой и превышающий банковский депозит (причём государство надежнее любых банков, которые тоже, кстати, часто выпускают облигации). Различные субфедеральные единицы могут выпускать т.н. муниципальные облигации – тоже крайне надёжные объекты инвестирования. Т.е. области, округа и т.д. могут за счёт облигаций привлекать средства инвесторов на реализацию своих проектов, что они активно и делают, позволяя трейдерам заработать с высокой степенью надёжности. Существуют ещё и корпоративные облигации – т.е. долговые инструменты, которые выпускают различные компании для привлечения денежных средств. Доходность подобных бумаг может быть весьма интересной. К слову сказать, банковские облигации относятся именно к этому типу, причём если депозит – это априори банковский сектор, то в случае с облигациями инвестор может диверсифицировать свои вложения ещё и по секторам экономики.

Паи инвестиционных фондов (ПИФы) – это именные ЦБ, которые удостоверяют долю своих владельцев на право собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Т.е.

существуют инвестиционные фонды, которые обладают определенным имуществом своих пайщиков, а этим имуществом управляет управляющая компания (УК) по заранее выбранной стратегии, прописанной в инвестиционной декларации фонда.

Причём это может быть как стратегия торговли акциями или другими активами (в том числе и внебиржевыми, например, недвижимостью – существует целый ряд фондов осуществляющих подобные вложения) с целью максимизации прибыли, а может быть и повторение динамики какого-либо индекса (т.н. индексные фонды).

Часто ценовая динамика паёв носит более «гладкий» характер за счёт диверсификации и профессионального управления. На Московской бирже трейдеры могут покупать и продавать паи и включать их в свои инвестиционные портфели.

Рис. 4. Пример графика стоимости пая инвестиционного фонда

Депозитарные расписки

Если вспомнить IPO большинства крупнейших российских компаний, то можно заметить, что помимо российских бирж, тогда еще ММВБ и РТС, эти компании размещались на Лондонской бирже (так как ликвидность отечественного рынка была невысока для подобного рода размещений).

Но возникает вопрос, как же российские компании торгуются на Лондонской бирже (http://www.londonstockexchange.com)? Есть инструменты, которые позволяют компаниям одной страны торговаться на территории другой страны, причм в валюте страны, где реализуются эти торги.

Эти инструменты называются депозитарными расписками – это документы, в которых отмечено, что акции размещены на хранение в стране эмитента в банке-кастодиане на имя банка-депозитария (в другой стране). Подобные документы дают право, аналогичное акциям, следовательно, аналогично изменяются в стоимости.

Причём депозитарные расписки могут позволить инвесторам зарабатывать на максимально ликвидных российских компаниях валютную доходность. Но и на Московской бирже депозитарные расписки тоже представлены, а торги ими проходят в идентичном акциям режиме.

Депозитарные расписки относят в группу вторичных ценных бумаг, так как получается, что это документы на первичную ценную бумагу – акцию.

Рис. 5. График депозитарных расписок «Газпрома» на Лондонской бирже

Фьючерсные контракты

В классическом определении инструменты срочного рынка не являются ценными бумагами, а выделяются в группу производных инструментов, которые еще называют деривативы.

Но в наше время их достаточно часто условно называют ценными бумагами тоже, особенно принимая во внимание обороты торгов данными инструментами, которые не уступают акциям.

Фьючерсный контракт – это стандартизированный биржевой договор, согласно которому покупатель и продавец заключают сделку о купле-продаже актива в определенную дату в будущем на равных правах и обязанностях.

Фьючерсный контракт (фьючерс) можно сравнить со стандартным договором купли-продажи на какую-то дату в будущем (покупка авто, например), где вносится предоплата. При заключении же фьючерса предоплата не вносится, а блокируется т.н.

гарантийное обеспечение (ГО – около 10% стоимости отложенной сделки), причем как со счёта покупателя, так и со счета продавца. Фьючерсные контракты позволяют страховать (хеджировать) цены биржевых активов (т.е. можно заключить заранее сделку на куплю-продажу, например, акций в будущем по текущей цене, если она вас устраивает). Также фьючерсы используются для активных спекуляций, но это уже верх мастерства трейдинга.

Рис. 6. График акции Сбербанка и фьючерса на акции Сбербанка

Опционные контракты

Опционы тоже относят к инструментам срочного рынка. На Московской бирже базовым активом (активом, с которым и будет заключена сделка) для опционов выступают соответствующие фьючерсы.

Опцион – это стандартизированный биржевой контракт, в соответствии с которым покупатель имеет право купить/продать (покупатели опционов колл имеют право купить, а опционов пут – право продать) базовый актив до определенной даты в будущем, а продавец опциона обязан при требовании покупателя исполнить обязательства. Опционы – это своего рода биржевые страховки. Т.е. покупая биржевой актив, можно заключить опционный контракт на возможность продажи этого актива по определенной цене до определенной даты в будущем, что весьма удобно и снижает риски трейдера. Также опционы активно используются для построения различного рода нелинейных стратегий заработка на рынке, но подобного рода стратегии требуют специфических знаний.

Собственно, выше мы перечислили основные ценные бумаги и не только (фьючерсы и опционы), которые торгуются на Московской бирже, т.е. являются биржевыми ценными бумагами.

Внебиржевые ЦБ

Помимо биржевых существуют и внебиржевые ценные бумаги, к которым относятся векселя, закладные, чеки и т.д. Стоит отметить, что существует огромное количество компаний, выпустивших акции и облигации, которые не торгуются на биржах – это тоже внебиржевые акции и облигации.

Так, векселем называют ценную бумагу, которая удостоверяет право держателя векселя на получение указанной в нем суммы, которую он передал в долг согласно векселю.

Закладная – это ценная бумага, дающая право её владельцу, в соответствии с договором о залоге, на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

https://www.youtube.com/watch?v=vBE6p2oOOCw

Чек – ценная бумага, в соответствии с которой банк должен выдать со счёта чекодателя указанную в чеке сумму.

Вывод

Ценных бумаг достаточно много и с различными их типами реализуются различного рода способы заработка. Что же касается биржевых ценных бумаг, то они имеют свойство дополнять друг друга в портфелях инвесторов, т.е.

инвестор, например, вкладываясь в облигации, может максимизировать доходность своего портфеля, добавив в него надёжные акции и захеджировав их, например, опционами. Таким образом, грамотные трейдеры (и инвесторы) знают, как указанные ЦБ могут дополнять друг друга и в какие ценные бумаги лучше вкладывать деньги.

А разобраться во всех нюансах работы с ЦБ и начать зарабатывать на биржевых торгах вам всегда поможет компания «Открытие Брокер».

Материалы по теме:

Видео:Устройство фондового рынка за 5 минут. Участники рынка ценных бумагСкачать

Бесплатный вебинар «Обучение торговле акциями: полное руководство к действию»

Бесплатный вебинар «Основы инвестирования в облигации»

10.01.2018

Облигации Минфина РФ – ценные бумаги для народа

Министерство финансов РФ выпустило первые облигации для народа. И буквально в первые три дня продаж население приобрело ценных бумаг у государства на сумму около трех миллионов рублей. Несмотря на внушительную сумму, размер покупки в первые три дня не очень большой, так как всего народных облигаций Минфином было выпущено на 15 миллиардов рублей.

Основная цель выпуска облигаций для народа – повышение финансовой грамотности населения и возврат доверия людей к государству.

Кроме того, по мнению эмитента, это отличный способ инвестирования, который расширяет перечень имеющихся на данный момент инструментов вложений средств для граждан страны.

Но так ли это на самом деле? И действительно ли вложение собственных свободных средств в ценные бумаги настолько выгодно, что населению стоит обратить пристальное внимание на этот способ вложений?

Приобрести облигации государства инвесторы могут в отделениях «Сбербанка» и «ВТБ». Но не все клиенты банковских учреждений готовы вкладывать деньги в ценные бумаги. Среди причин такой осторожности – отсутствие полной информации по данному инструменту инвестиций. Многие просто не понимают, что такое облигации для народа и какие они могут давать преимущества.

Гарантированные преимущества

У народных облигаций есть определенные достоинства:

Ставка Банка России последнее время имеет тенденцию на снижение. В результате банковские депозиты давно перестали быть доходными. И если сравнивать процент доходности по вкладам в банках и облигациям, в некоторых случаях вложения инвестиций в ценные бумаги гарантирует большую прибыль.
Возвратность вложенных средств гарантирована. Ведь государство дает гарантию, что все свои обязательства перед инвесторами оно выполнит в полном объеме. Так что все, что инвестор заплатит при покупке ценных бумаг, ему вернут после завершения срока действия. Дополнительно начислят доход держателю облигаций. А вот банковский вклад при банкротстве банка вернут не в полной мере, если он превышает 1,4 миллиона рублей.
На купонный доход государственных облигаций не начисляют подоходный налог. Это экономия 13% собственных средств. Что касается депозитов в банках, при превышении дохода ставки рефинансирования, налог вычитается.

Исходя из этого, можно сделать выводы, что при сравнении народных облигаций от государства и банковских депозитов, ценные бумаги по ряду параметров выигрывают. Они более надежные, порой даже более доходные и имеют высокие гарантии возврата. Но если сравнивать ценные бумаги от государства и рыночные выпуски облигаций, которые сегодня можно купить на рынке, государственные обычно проигрывают.

Стоимость входного «билета» для инвестора в государственные ценные бумаги

По мнению эмитента народных облигаций, эти ценные бумаги должны привлекать людей, у которых нет высоких доходов.

Правда, за несколько тысяч рублей проверить доходность такого инструмента инвестиций у граждан РФ не получится. Минимальный взнос при покупке народных облигаций – 30 тысяч рублей.

Так что покупать ценные бумаги у РФ могут только люди, которые располагают суммой, не менее 30 тысяч рублей.

https://www.youtube.com/watch?v=QZfCwIbnx5o

Есть ограничения и по максимальным затратам. Верхняя планка – 15 миллионов рублей. Правда, верхняя грань действует для приобретения ценных бумаг в одном банке.

При работе с рыночными предложениями ценных бумаг, инвестор сможет приобрести облигации и за 1000 рублей. Некоторые компании устанавливают и такие цены.

Доходность облигаций – как получить максимальную прибыль?

Ценные бумаги для народа выпущены на срок до 3 лет. И получить высокую прибыль удается только в том случае, если инвестор будет держать облигации все эти годы. Ставки Минфин устанавливает следующие – за первые полгода будет начислен доход в размере 7,5% от номинальной стоимости, за второе полугодие доход повысится на 0,5% и составит 8% от номинала.

Далее каждые полгода уровень прибыли будет подниматься на 0,5%. При подсчете средней доходности за три года получается 9,02%. Но эта цифра справедлива только для тех инвесторов, которым удалось приобрести ценные бумаги буквально в первые дни с момента их эмиссии. Чем позже инвестор приобретает облигации государства, тем ниже средняя доходность по ним.

Снизится прибыль и в том случае, если в первый год владения вернуть ценные бумаги государству. Эмитент вернет покупателю только номинальную стоимость облигации, но не начислит прибыль по купону. Если инвестор владеет облигациями год, в таком случае ему положен будет и купон за первый год владения.

Не нужно забыть и о комиссии банка, которую инвестор должен будет оплатить как при покупке ценных бумаг, так и при их продаже. Эта сумма несколько уменьшит прибыль держателя облигаций.

Банковские комиссии

Издержки банка отнимают немалую часть средств. И чем меньше сумма вложений в народные облигации, тем существенней будут издержки инвестора. Дело в том, что процент комиссии банка уменьшается в зависимости от суммы покупки облигаций.

Так, инвесторы, которые готовы вложить не более 50 тысяч рублей, заплатят банку 1,5%. Если сумма покупки будет превышать 50 тысяч рублей, но не достигнет 300 тысяч рублей, оплата банку составит 1% от суммы покупки.

И инвесторы, способные приобрести народные облигации на сумму более 300 тысяч рублей, заплатят только 0,5% от суммы.

Курс ценных бумаг Минфин обновляет один раз в неделю, как это происходит на рынке ценных бумаг. В зависимости от ситуации рыночная стоимость облигаций может повышаться или понижаться. Правда, существенных колебаний на государственные облигации пока замечено не было. Спрос на них не слишком большой, так что причин для повышения цены нет.

Но заинтересованность в новых ценных бумагах на рынке полка еще держится на стабильном уровне, так что и причин для уменьшения цены тоже нет. Поэтому, если держатель облигаций желает хоть немного повысить доходность ценных бумаг в краткосрочной перспективе, ему выгодно держать средства на депозитном счету банка.

Этот совет особенно актуален при небольших суммах вложений.

Недостаток облигаций для народа – низкая ликвидность

Основное отличие народных облигаций от рыночных в том, что приобрести их на рынке нельзя. Их продают исключительно два банка. Нельзя такие ценные бумаги перепродать, только передать по наследству. Это делает операции с ценными бумагами более сложными, чем с теми облигациями, которые котируются на рынке.

Невысокая ликвидность останавливает от покупки опытных инвесторов. Они отлично понимают, что могут вложить средства с большей пользой, а купленные облигации при необходимости срочно перепродать. Ситуации и обстоятельства у инвесторов возникают разные, поэтому отсутствие возможности выгодно реализовать свои ценные бумаги пугает тех, кто уже хорошо знаком с правилами работы рынка.

Особенности выплаты налога

Клиентам придется заплатить подоходный налог на разницу от продажи в случае получения инвестором дохода в размере 13%.

Так что если клиенту банка удастся приобрести облигации для народа по стоимости, которая ниже номинала, а потом быстро продать банку по номинальной цене, за разницу между стоимостью придется выплатить налог. Так что если сумма покупки не более 400 тысяч рублей, подобные маневры бессмысленны.

Лучше приобрести через ИИС обычные облигации и получить вычет. Дело в том, что в законодательстве оговорена возможность налогового вычета при инвестициях в ценные бумаги в пределах 400 тысяч рублей. А это может значительно повысить доходность вложений.

Прибыль от государственных облигаций не облагается налогом только тогда, когда инвестор держит ценные бумаги три года.

https://www.youtube.com/watch?v=UQHPkSV2WJs

Видео:2.8 Ценные бумаги 🎓 ЕГЭ по обществознанию с нуляСкачать

Из всего сказанного можно сделать вывод, что инвесторам с небольшими сбережениями инвестировать лучше в обычные облигации, которые компании предлагают на рынке. Их доходность выше, а при получении налоговых вычетов прибыль еще больше возрастет. Помимо этого экономия наблюдается на отсутствии банковских комиссий, которые инвесторы платят банку при покупке народных ценных бумаг.

Для опытных инвесторов народные облигации тоже нельзя назвать слишком привлекательными. Профессионалы располагают информацией об эмиссии сотен облигаций, которые предлагают на рынке компании разных стран.

Это не только облигации местных компаний в рублях, но и еврооблигации отечественных компаний или ценные бумаги крупных корпораций Европы и Америки. Доходность у таких ценных бумаг разная, отличаются и сроки погашения. У многих эмитентов облигации радуют прекрасной доходностью, отличной ликвидностью и небольшими комиссиями.

Так что специалисты не видят особой перспективы у народных облигаций, если государство не решит слегка изменить условия их выпуска и приобретения. Так как пока особой перспективы приобретения подобных ценных бумаг нет ни у людей со средним уровнем дохода, ни у частных инвесторов.

А низкая грамотность населения в сфере инвестиций в ценные бумаги также не способствует тому, чтобы клиенты банков сразу откликались на предложения приобрести облигации для народа.